Dass die amerikanische Notenbank den Leitzins noch nicht senken w\u00fcrde, war bereits vor der Sitzung des Offenmarktausschusses klar. Auch eine Zinserh\u00f6hung stand nicht im Raum. Aufgrund von zuletzt hei\u00dfen Inflationsdaten in Verbindung mit einem sehr robusten Arbeitsmarkt, kamen in den letzten Wochen jedoch erneute Inflationssorgen auf und einige Marktteilnehmer bef\u00fcrchteten, dass die Fed als Reaktion darauf die Zinsen im laufenden Jahr sogar nochmal erh\u00f6hen k\u00f6nnte, nachdem sich einige regionale Notenbanker dahingehend ge\u00e4u\u00dfert hatten. Sollte dies geschehen, w\u00e4re das mit hoher Wahrscheinlichkeit eine Belastungsprobe f\u00fcr den Aktienmarkt, der zuletzt auch bereits mit einer Zinswende bzw. ersten Zinssenkungen im aktuellen Jahr rechnete.<\/p>\n\n\n\n
An der Aussicht der Fed f\u00fcr das aktuelle Jahr hat sich mit dem Zinsentscheid der letzten Woche nicht viel ver\u00e4ndert. Der Vorsitzende der Fed, Jerome Powell, betonte, dass die Entscheidungen weiterhin datenabh\u00e4ngig seien. Wie immer stand auch die an den Zinsentscheid anschlie\u00dfende Pressekonferenz mit Jerome Powell im Fokus von Investoren und Analysten. Auf die Frage hin, was geschehen m\u00fcsse, damit die Fed entgegen der urspr\u00fcnglichen Guidance die Zinsen nochmal erh\u00f6hen w\u00fcrde, antwortete Powell jedoch sehr eindeutig und schloss eine Zinserh\u00f6hung zumindest im aktuellen Umfeld mehr oder weniger aus.<\/p>\n\n\n\n
Die unmittelbare Marktreaktion war eindeutig: Die Kurse der Aktienindizes stiegen rasch an und die Renditen der US-Anleihen liefen zur\u00fcck. In der letzten Stunde der Handelssession gaben die Aktienm\u00e4rkte die Gewinne jedoch weitestgehend wieder ab und schlossen nahezu unver\u00e4ndert. Am Donnerstag konnte der Dow Jones wie auch die anderen US-Indizes erneut einige Punkte ansteigen. Allerdings stand am Freitag bereits der n\u00e4chste wichtige Termin auf der Agenda: Der US-Arbeitsmarktbericht, die sog. Non Farm Payrolls.<\/p>\n\n\n\n
<\/a>Moderate Abk\u00fchlung am Arbeitsmarkt<\/h2>\n\n\n\nIn den letzten f\u00fcnf Monaten lag die Zahl der neu geschaffenen Stellen stets \u00fcber den Erwartungen der Wall Street. Sollte sich dieser Trend fortsetzen, d\u00fcrften Zinssenkungen weiter in die Ferne r\u00fccken, da ein sehr starker Arbeitsmarkt inflation\u00e4r wirken kann. Eine sehr starke Abk\u00fchlung des Arbeitsmarktes w\u00e4re jedoch ebenfalls eine m\u00f6gliche Gefahr, da diese als Zeichen f\u00fcr eine erh\u00f6hte Gefahr einer Rezession gewertet werden k\u00f6nnte. Mit 175.000 neu geschaffenen Stellen wurde allerdings eine Zahl ver\u00f6ffentlicht, die tiefer war als die der letzten f\u00fcnf Monate. Zudem wurden die Erwartungen von knapp 240.000 neu geschaffenen Stellen verfehlt. Alles in allem deutet dies auf eine moderate Abk\u00fchlung am Arbeitsmarkt hin. Scheinbar genau das Signal, das dem Aktienmarkt gef\u00e4llt. Die Futures profitieren im vorb\u00f6rslichen Handel und der Dow Jones konnte die Gewinne bis zum Ende des Tages halten und mit einer positiven Woche schlie\u00dfen. Die unmittelbaren Sorgen vor einer \u00dcberhitzung des Arbeitsmarktes und m\u00f6glichen Zinserh\u00f6hungen scheinen somit vorerst gebannt und der Aktienmarkt d\u00fcrfte kurzfristig von dieser Entwicklung fundamentalen R\u00fcckenwind erhalten.<\/p>\n\n\n\n
<\/a>Dow verteidigt Wochen-EMA 20<\/h2>\n\n\n\nMit einem Schlusskurs von 38.676 Punkten schloss der Dow Jones 436 Punkte bzw. 1,14 Prozent h\u00f6her als in der Vorwoche. Ein positives Signal ist, dass der Index die Wochen-EMA 20 verteidigen konnte. Au\u00dferdem stieg das Volumen deutlich an, wie Sie in dem folgenden Wochenchart sehen k\u00f6nnen.<\/p>\n\n\n\n![\"Dow](\"https:\/\/www.captrader.com\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/word-image-49688-1.png\")
<\/figure>\n\n\n\nDow Jones weekly chart<\/p>\n\n\n\n
Auch charttechnisch scheinen die Chancen f\u00fcr eine Fortsetzung des Aufw\u00e4rtstrends somit gut zu stehen. Auf dem Tageschart unten sehen Sie ebenfalls die Unterst\u00fctzungszone im Bereich von 37.800 Punkten, welche in der vergangenen Woche verteidigt werden konnte. Sollte dem Dow die unmittelbare Trendfortsetzung diese Woche nicht gelingen und nochmal ein R\u00fccksetzer erfolgen, ergeben sich hier erneut kurzfristige Einstiegsgelegenheiten. Bei einem Unterschreiten der 37.800 Punkte befindet sich die n\u00e4chste wichtige Unterst\u00fctzung bei der runden 37.000er Marke, im Bereich der Tages-EMA 200 (rot) in Verbindung mit dem 38,2er Fibonacci Retracement.<\/p>\n\n\n\n![\"Dow](\"https:\/\/www.captrader.com\/wp-content\/uploads\/2024\/05\/word-image-49688-2.png\")
<\/figure>\n\n\n\nDow Jones daily chart<\/p>\n\n\n\n
Mit einem Schlusskurs von 38.676 Punkten schloss der Dow Jones 436 Punkte bzw. 1,14 Prozent h\u00f6her als in der Vorwoche. Ein positives Signal ist, dass der Index die Wochen-EMA 20 verteidigen konnte. Au\u00dferdem stieg das Volumen deutlich an, wie Sie in dem folgenden Wochenchart sehen k\u00f6nnen.<\/p>\n\n\n\n Dow Jones weekly chart<\/p>\n\n\n\n Auch charttechnisch scheinen die Chancen f\u00fcr eine Fortsetzung des Aufw\u00e4rtstrends somit gut zu stehen. Auf dem Tageschart unten sehen Sie ebenfalls die Unterst\u00fctzungszone im Bereich von 37.800 Punkten, welche in der vergangenen Woche verteidigt werden konnte. Sollte dem Dow die unmittelbare Trendfortsetzung diese Woche nicht gelingen und nochmal ein R\u00fccksetzer erfolgen, ergeben sich hier erneut kurzfristige Einstiegsgelegenheiten. Bei einem Unterschreiten der 37.800 Punkte befindet sich die n\u00e4chste wichtige Unterst\u00fctzung bei der runden 37.000er Marke, im Bereich der Tages-EMA 200 (rot) in Verbindung mit dem 38,2er Fibonacci Retracement.<\/p>\n\n\n\n Dow Jones daily chart<\/p>\n\n\n\n<\/figure>\n\n\n\n<\/figure>\n\n\n\n