{"id":49253,"date":"2024-05-15T15:57:46","date_gmt":"2024-05-15T13:57:46","guid":{"rendered":"https:\/\/www.captrader.com\/?post_type=glossar&#038;p=49253"},"modified":"2024-05-15T15:57:46","modified_gmt":"2024-05-15T13:57:46","slug":"free-cashflow-marge","status":"publish","type":"glossar","link":"https:\/\/www.captrader.com\/en\/glossar\/free-cashflow-marge\/","title":{"rendered":"Cashflow Marge"},"content":{"rendered":"<p class=\"wp-block-paragraph\">Der Begriff Cashflow Marge ist Ihnen wom\u00f6glich bereits untergekommen, wenn Sie sich f\u00fcr den Handel mit <a href=\"https:\/\/www.captrader.com\/en\/tradable-products\/stocks\/\" data-type=\"page\" data-id=\"27151\">Stocks<\/a> interessieren. Es handelt sich dabei um eine Kennzahl, die helfen kann, Unternehmen besser einzusch\u00e4tzen. In diesem Beitrag zeigen wir Ihnen, worum es sich genau handelt und wie sie berechnet werden kann.\u00a0<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Was bedeutet Cashflow Marge?<\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Die Cashflow Marge oder Umsatzverdienstrate ist eng mit der Umsatzrendite verbunden. Die Kennzahl gibt die<strong> H\u00f6he des <a href=\"https:\/\/www.captrader.com\/en\/glossary\/cash-flow\/\">Cash Flows<\/a> pro Umsatz<\/strong> an, den ein Unternehmen erzielt. Ziel ist es, die Profitabilit\u00e4t eines Konzerns besser bewerten zu k\u00f6nnen.\u00a0<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">The <strong>Free Cashflow<\/strong> hilft Investoren, einzusch\u00e4tzen, welchen prozentualen Anteil des Umsatzes eine Firma dazu verwenden kann, <a href=\"https:\/\/www.captrader.com\/en\/glossary\/dividend\/\" data-type=\"glossar\" data-id=\"45259\">Dividends<\/a> auszuzahlen. Auch Aktienr\u00fcckk\u00e4ufe oder die Tilgung von Schulden sind m\u00f6glich. Wenn ein Unternehmen einen sehr hohen Free Cashflow hat, kann es besonders profitabel wirtschaften.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>Turnover <\/strong>bezeichnet die Summe aller Einnahmen, die ein Konzern verzeichnen kann, durch beispielsweise eine Dienstleistung oder verkaufte Produkte in den letzten 12 Monaten:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Das ergibt eine hohe Aussagekraft \u00fcber die Nachfrage von Kunden zu den jeweiligen Produkten<\/li>\n\n\n\n<li>F\u00fcr aussagekr\u00e4ftige Ergebnisse wird meist der Umsatz \u00fcber mehrere Jahre betrachtet, auch die Umsatzentwicklung im Vergleich zu anderen Unternehmen derselben Branche spielt eine Rolle<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Cash Flow Rendite Formel<\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">F\u00fcr die Berechnung der Cashflow Marge ben\u00f6tigen Sie den Umsatz einer Firma und den Free Cashflow:<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>Free Cashflow Marge = Free Cashflow \/ Umsatz * 100<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>Ein Beispiel<\/strong>: Ein Unternehmen hat einen Free Cashflow von 70 Milliarden US-Dollar und erzielte im letzten Jahr einen Umsatz von 190 Milliarden US-Dollar.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Free Cashflow Marge = 70 Mrd. US-Dollar \/ 190 Mrd. US-Dollar * 100 = 36,84 Prozent&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Was sagt die Cashflow Marge aus?<\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Eine Firma mit einer hohen Cashflow Marge hat einen gr\u00f6\u00dferen Spielraum, wie finanzielle Gewinne eingesetzt werden k\u00f6nnen. Die Free Cashflow Marge zeigt in Form eines prozentualen Anteils, wie viel Geld dem Unternehmen<strong> zur freien Verf\u00fcgung<\/strong> steht, nachdem die Kosten bereits abgezogen wurden.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Ihnen als Anleger kann die Kennzahl damit helfen, sich einen \u00dcberblick zu verschaffen, <strong>wie profitabel und finanziell stabil <\/strong>ein Konzern ist, f\u00fcr dessen Aktien Sie sich interessieren. Dabei sollten Sie allerdings beachten, dass es sich um eine Kennzahl handelt, die erst richtig aussagekr\u00e4ftig wird, wenn Sie <strong>gr\u00f6\u00dfere Zeitr\u00e4ume<\/strong> view.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Eine isolierte Betrachtung \u00fcber beispielsweise nur ein Jahr hinweg ist dabei <strong>nicht zielf\u00fchrend<\/strong>. Beispielsweise k\u00f6nnen in einem Jahr besonders hohe Investitionen f\u00fcr die Zukunft get\u00e4tigt worden sein, was die Kennzahl deutlich reduziert, aber sich in Zukunft auszahlen wird.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Ein einmaliger Einbruch kann daher sogar <strong>positive Ursachen<\/strong> haben. Ist die Cashflow Marge dagegen konstant niedrig \u00fcber einen Zeitraum von vielen Jahren, ist das eher ein negatives Beispiel.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Cash Flow Marge Richtwert<\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Es kann nicht pauschal beantwortet werden, was ein Richtwert ist und ab wann eine Cash Flow Marge gut oder schlecht ist. Das h\u00e4ngt beispielsweise auch davon ab, in welcher <strong>Industry <\/strong>sich ein Unternehmen befindet. Dazu kommen weitere Faktoren, die eine wichtige Rolle spielen, wie Gesch\u00e4ftsmodell oder Geschwindigkeit des Wachstums.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Grunds\u00e4tzlich gilt, dass eine <strong>hohe Cashflow Marge ein positives Zeichen<\/strong> f\u00fcr Anleger ist. Das zeigt, dass ein Unternehmen auch nach Abzug der Kosten und Projekte ausreichend Geld zur freien Verf\u00fcgung hat, um beispielsweise Investitionen zu t\u00e4tigen.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Eine niedrige Cashflow Marge muss aber, wie bereits erw\u00e4hnt, kein schlechtes Zeichen sein. Konzerne versuchen eine Marge von <strong>ca. 5 bis 30 Prozent <\/strong>zu erreichen.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Diese Anzeichen sollten beachtet werden, wenn Sie einsch\u00e4tzen wollen, ob ein Wert positiv oder negativ ist:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Branchenvergleich<\/li>\n\n\n\n<li>business model<\/li>\n\n\n\n<li>Langfristige Entwicklung \u00fcber viele Jahre<\/li>\n\n\n\n<li>Zukunftsaussichten der Branche<\/li>\n\n\n\n<li>Marktposition des Unternehmens<\/li>\n\n\n\n<li>Geschwindigkeit des Wachstums<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Cashflow Umsatzrendite verbessern<\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">M\u00f6chte ein Unternehmen die Cashflow Marge erh\u00f6hen, stehen <strong>drei M\u00f6glichkeiten<\/strong> zur Verf\u00fcgung. Der Konzern kann den Cashflow und den Umsatz steigern, den Umsatz steigern bei konstant bleibendem Cashflow oder den Cashflow erh\u00f6hen bei konstant bleibendem Umsatz.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Soll der <strong>Umsatz gesteigert<\/strong> werden, bietet es sich an, entweder die Kosten zu senken oder die Effizienz der Firma zu verbessern. Beispielsweise kann ein Unternehmen neue M\u00e4rkte bedienen, wenig rentable Standorte schlie\u00dfen oder neue Investitionen t\u00e4tigen, beispielsweise in bessere Maschinen.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Wenn der <strong>Cashflow verbessert<\/strong> werden soll, kann ein Konzern zum Beispiel l\u00e4ngere Zahlungsfristen mit den Lieferanten vereinbaren oder unn\u00f6tig gewordene Sachanlagen verkaufen.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Fazit: Das ist die Free Cashflow Marge<\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Die Cashflow Marge setzt den Cashflow mit dem Umsatz eines Unternehmens in Verbindung. Die Kennzahl kann Anlegern dabei helfen, eine Firma besser einzusch\u00e4tzen und gibt <strong>Auskunft dar\u00fcber, wie viel Geld zur freien Verf\u00fcgbarkeit<\/strong> nach Abzug von Kosten \u00fcbrig bleibt. Dieses kann beispielsweise in Form von Dividenden an Investoren ausgezahlt werden.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>Berechnet <\/strong>wird die Cashflow Marge folgenderma\u00dfen: Free Cashflow Marge = Free Cashflow \/ Umsatz * 100. Grunds\u00e4tzlich handelt es sich um eine n\u00fctzliche Kennzahl f\u00fcr Anleger. Allerdings sollten Sie beachten, dass die Cashflow Marge erst aussagekr\u00e4ftig wird, wenn Sie den <strong>Wert \u00fcber viele Jahre hinweg<\/strong> pr\u00fcfen.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Eine hohe Cashflow Marge ist ein <strong>positives Zeichen<\/strong>. Dabei muss eine niedrige Cashflow Marge aber nicht immer ein schlechtes Zeichen sein. Unternehmen k\u00f6nnen vor\u00fcbergehend eine niedrige Cashflow Marge haben, weil sie viele <strong>Investments <\/strong>t\u00e4tigen, die sich in Zukunft auszahlen werden.&nbsp;<\/p>","protected":false},"author":20,"featured_media":0,"template":"","class_list":["post-49253","glossar","type-glossar","status-publish","hentry"],"acf":{"blog_summary":"","blog_faq_schalter":"nein","faq_uberschrift":"","blog_faq_loop":null},"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.captrader.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/glossar\/49253","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.captrader.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/glossar"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.captrader.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/types\/glossar"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.captrader.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/users\/20"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.captrader.com\/en\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=49253"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}