Der Goldpreis vollzog in den letzten sechs Monaten eine fulminante Kursrally. Ausgehend von einem Preis von rund 1650 USD je Feinunze, stieg das Edelmetall bis auf über 2000 USD an und befindet sich somit nur wenige Punkte unter den Allzeithochs. Mit dem Anstieg des Goldpreises konnten auch viele Goldminenaktien deutliche Kursgewinne verbuchen. In diesem Artikel stellen wir Ihnen eine Auswahl an Gold Aktien vor und Sie erhalten die wichtigsten Infos zur Goldbranche.
DIE BEDEUTUNG VON GOLD ALS SICHERER HAFEN
Gold gilt an den Finanzmärkten seit jeher als sicherer Hafen und findet sich daher in vielen Depots von professionellen wie auch privaten Anlegern wieder. In Zeiten wirtschaftlicher Turbulenzen, politischer Unsicherheit und zunehmender Marktvolatilität suchen Anleger oft nach Anlageoptionen, die als Schutz vor solchen Risiken dienen können.
Gold erfüllt diese Funktion aufgrund der Tatsache, dass es im Gegensatz zu Papierwährungen nicht von der Bonität einer Regierung oder einer Zentralbank abhängig ist. Da das Edelmetall physisch knapp und nahezu unverwüstlich ist, behält bzw. steigert es seinen Wert auch in Krisenzeiten, wenn die Unsicherheit an den Aktienmärkten zunimmt.
Diese Eigenschaften machen Gold zu einer attraktiven Anlage für Investoren, die ihr Portfolio diversifizieren und sich gegen Währungs- und Inflationsrisiken absichern möchten. Als sicherer Hafen reduziert Gold die Volatilität des Portfolios und bietet Stabilität in unsicheren Zeiten.
Die Nachfrage nach Gold steigt in der Regel in Zeiten erhöhter geopolitischer Spannungen, Wirtschaftskrisen und Rezessionen, was zu einem Anstieg des Goldpreises führen kann. Insgesamt bleibt Gold trotz der Entwicklung alternativer Anlageformen wie Kryptowährungen ein bevorzugter sicherer Hafen für viele Anleger, die in turbulenten Zeiten auf der Suche nach Stabilität und Sicherheit sind.
GOLD AKTIEN ALS ALTERNATIVE ZU PHYSISCHEM GOLD
Neben dem physischen Kauf von Gold oder dem Kauf eines Gold ETFs setzen viele Investoren auf Gold Aktien, d.h. auf Aktien von Unternehmen, welche in der Goldindustrie tätig sind. Deren Aktienkurse korrelieren naturgemäß zu einem hohen Grad mit dem Goldpreis, da ein höherer Goldpreis sich in der Regel positiv auf das Geschäft auswirkt.
Vorteile von Goldaktien
Gold Aktien bieten im Vergleich zu einer Anlage in physischem Gold häufig weitere Vorteile. Einige Goldaktien zahlen zuverlässig Dividenden aus und Anleger können somit von einem zusätzlichen Cashflow profitieren. Physisches Gold hingegen generiert keine laufenden Einnahmen und kann zusätzliche Kosten für Lagerung und Versicherung verursachen.
Ein weiterer Vorteil von Goldaktien besteht in der Möglichkeit, in verschiedene Segmente der Goldindustrie zu investieren. Anleger können zwischen etablierten Goldproduzenten, jüngeren und kleineren Explorationsunternehmen und Royalty-Streaming-Unternehmen wählen. Diese Diversifikation ermöglicht es, Chancen in unterschiedlichen Marktphasen und Entwicklungsstadien der Goldindustrie wahrzunehmen.
Verschiedene Arten von Goldaktien
Goldaktien lassen sich grundsätzlich in drei Hauptkategorien unterteilen: Produzenten, Explorationsunternehmen und Royalty-Streaming-Unternehmen. Jede dieser Kategorien hat ihre eigenen Besonderheiten und Risiken, die Investoren kennen und beachten sollten.
Goldproduzenten
Goldproduzenten sind etablierte Unternehmen, die im Goldbergbau tätig sind und bereits Gold fördern. Diese Unternehmen verfügen in der Regel über mehrere Betriebsstätten, ausgereifte Infrastrukturen und stabile Cashflows aus der Goldproduktion. Zu den größten Goldproduzenten zählen beispielsweise Barrick Gold, Newmont Corporation und AngloGold Ashanti. Da diese Unternehmen direkt vom Goldpreis abhängig sind, profitieren sie von einem steigenden Goldpreis, der zu höheren Gewinnmargen und Umsätzen führt. Aktien von Goldproduzenten sind tendenziell weniger volatil als Aktien von Explorationsunternehmen und können in einigen Fällen Dividenden an ihre Aktionäre ausschütten.
Explorationsunternehmen
Explorationsunternehmen, auch als Junior Gold Miners bezeichnet, sind in der Frühphase der Goldgewinnung tätig und konzentrieren sich auf die Entdeckung neuer Goldvorkommen. Diese Unternehmen sind spekulativer, da sie oft noch keine oder nur geringe Einnahmen aus dem Goldverkauf generieren. Der Erfolg eines Explorationsunternehmens hängt maßgeblich von der Fähigkeit ab, wertvolle Goldreserven zu identifizieren und diese erfolgreich zu fördern. Goldaktien von Explorationsunternehmen haben ein höheres Risiko, bieten jedoch auch ein höheres Renditepotenzial, falls das Unternehmen ein bedeutendes Goldvorkommen entdeckt und erfolgreich in die Produktion überführt.
Royalty- und Streaming-Unternehmen
Royalty- und Streaming-Unternehmen sind Finanzierungspartner für Goldproduzenten und Explorationsunternehmen. Anstatt selbst Gold zu fördern, finanzieren sie den Betrieb anderer Unternehmen im Austausch für eine Beteiligung an deren Goldproduktion (Royalty) oder für das Recht, in Zukunft Gold zu einem vorher festgelegten Preis zu erwerben (Streaming). Beispiele für erfolgreiche Royalty-Streaming-Unternehmen sind Franco-Nevada, Wheaton Precious Metals und Royal Gold. Diese Unternehmen profitieren von der Diversifikation ihrer Investitionen in mehrere Projekte und sind weniger anfällig für operationelle Risiken. Royalty-Streaming-Aktien bieten in der Regel ein geringeres Risikoprofil als Aktien von Goldproduzenten und Explorationsunternehmen, können jedoch ebenfalls von einem steigenden Goldpreis profitieren.
Durch das gezielte Investieren in unterschiedliche Kategorien von Goldaktien haben Sie als Anleger die Möglichkeit, von den verschiedenen Aspekten der Goldindustrie zu profitieren und das Risiko Ihres Portfolios besser zu steuern.
GOLD AKTIEN ETFS
ETFs sind passive Fonds, die unter Privatanlegern sehr beliebt sind und die eine kostengünstige und diversifizierte Investition in eine gesamte Branche ermöglichen. Es gibt verschiedene Arten von Gold-ETFs, die unterschiedliche Anlagestrategien verfolgen.
Zum Beispiel investiert der SPDR Gold Shares (GLD) direkt in physisches Gold und bildet den Wert von Goldbarren ab, die in speziellen Tresoren gelagert werden.
Auf der anderen Seite konzentrieren sich viele Gold-ETFs auf den Aktienmarkt und investieren in Unternehmen, die im Goldbergbau tätig sind. Ein Beispiel dafür ist der VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX), der ein breit diversifiziertes Portfolio von Goldminenaktien hält. Darüber hinaus gibt es auch Gold-ETFs, die sich auf kleinere Goldproduzenten konzentrieren, wie der VanEck Junior Gold Miners ETF, der in aufstrebende und weniger etablierte Goldminenunternehmen investiert.
DIE GRÖSSTEN UND BEKANNTESTEN GOLD AKTIEN IM ÜBERBLICK
Die größten und bedeutendsten Goldminenunternehmen stammen aus Ländern wie Kanada, den Vereinigten Staaten, Australien, Südafrika, Russland und China. Einige der bekanntesten Unternehmen sind Barrick Gold und Wheaton Precious Metals aus Kanada, Newmont Corporation aus den USA, Newcrest Mining aus Australien, Anglogold Ashanti aus Südafrika, Polyus Gold aus Russland und Zijin Mining Group aus China. Diese Unternehmen spielen eine wichtige Rolle in der globalen Goldproduktion und dominieren den Sektor aufgrund der geologischen Bedingungen und der Größe ihrer Goldminenindustrie.
In der folgenden Tabelle finden Sie eine Auswahl an Gold Aktien aus verschiedenen Ländern, gefolgt von detaillierten Beschreibungen einiger einzelnen Unternehmen.
Top 10 Gold Aktien, sortiert nach Marktkapitalisierung
| Unternehmen | Symbol | Land | Marktkapitalisierung |
| Newmont Goldcorp Corp | NEM | USA | 39,66 Mrd. USD |
| Barrick Gold Corp | ABX / GOLD | Kanada | 34,16 Mrd. USD |
| Franco-Nevada Corporation | FNV | Kanada | 29,43 Mrd USD |
| Agnico Eagle Mines Limited | AEM | Kanada | 26,05 Mrd. USD |
| Wheaton Precious Metals Corp | WPM | Kanada | 22,56 Mrd. USD |
| Newcrest Mining Ltd | NCM | Australien | 16,84 Mrd. USD |
| Gold Fields Limited | EDG | Südafrika | 13,27 Mrd. USD |
| AngloGold Ashanti Limited | AOD | Südafrika | 10,98 Mrd. USD |
| Northern Star Resources Ltd | NST | Australien | 10,09 Mrd. USD |
| Royal Gold Inc | RGLD | USA | 9,09 Mrd. USD |
BARRICK GOLD
- Unternehmen: Barrick Gold Corporation
- Symbol (TWS): ABX / GOLD
- ISIN: CA0679011084 / US7523443098
- Börse: Toronto Stock Exchange / New York Stock Exchange
- Land: Kanada / USA
- Währung: CAD / USD
- Marktkapitalisierung: 46 Mrd. CAD / 34,16 Mrd. USD
- Umsatz (TTM) in USD: 11,01 Mrd.
Die Barrick Gold Corporation ist das weltweit größte Gold-Bergbauunternehmen und hat seinen Hauptsitz in Toronto in Kanada. Neben der Exploration, der Minenerschließung, der Produktion und dem Verkauf von Gold fördert das 1983 gegründete Unternehmen auch Silber und Kupfer. Barrick Gold besitzt Beteiligungen an produzierenden Goldminen in Argentinien, Kanada, der Elfenbeinküste, der Demokratischen Republik Kongo, der Dominikanischen Republik, Mali, Tansania und den Vereinigten Staaten. Das Unternehmen ist außerdem an Kupferminen in Chile, Saudi-Arabien und Sambia sowie an verschiedenen anderen Projekten in Nord- und Südamerika und Afrika beteiligt.
Kurzanalyse & Ausblick
Die Barrick Gold Aktie startete positiv in das Jahr 2023 und stieg, ausgehend von einem Kursniveau von 17,50 USD, auf 20 USD an, bevor eine Korrektur folgte, welche die Aktie zwischenzeitlich auf unter 16 USD fallen ließ. Die Aktie konnte anschließend wieder schnell ansteigen, hat zum Zeitpunkt des Schreibens dieser Analyse die 20 USD Marke jedoch noch nicht durchbrochen. Sollte der Ausbruch gelingen, wäre der Aufwärtstrend bestätigt und das charttechnische Bild würde weiteres Potenzial nach oben signalisieren. Kurz- bis mittelfristig könnten die nächsten Quartalsergebnisse eine wichtige Rolle für den weiteren Verlauf des Aktienkurses spielen. Am 3. Mai wird Barrick Gold die Quartalsergebnisse für das erste Quartal 2023 veröffentlichen. Erwartet wird ein Gewinn pro Aktien von 0,12 USD, was einem Rückgang von 54 % gegenüber dem Vorjahr entsprechen würde.
NEWMONT
- Unternehmen: Newmont Goldcorp Corp
- Symbol (TWS): NEM
- ISIN: US6516391066
- Börse: New York Stock Exchange
- Land: USA
- Währung: USD
- Marktkapitalisierung: 39,66 Mrd. USD
- Umsatz (TTM) in USD: 11,91 Mrd.
Die Newmont Corporation ist in der Produktion und Exploration von Gold tätig, sowie der Exploration von Kupfer, Silber, Zink und Blei. Das Unternehmen hat Betriebe und Vermögenswerte in den Vereinigten Staaten, Kanada, Mexiko, der Dominikanischen Republik, Peru, Surinam, Argentinien, Chile, Australien und Ghana. Zum 31. Dezember 2020 verfügte die Newmont Corporation über nachgewiesene und wahrscheinliche Goldreserven von 94,2 Millionen Unzen und eine Landfläche von 58.900 Quadratkilometern. Das Unternehmen wurde im Jahr 1916 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Denver, Colorado.
Kurzanalyse & Ausblick
Bei einem Blick auf den Tageschart der Newmont Corporation Aktie erkennt man bereits auf den ersten Blick die hohe Korrelation zu Barrick Gold. Beim Messen der Korrelation mit dem Korrelationskoeffizienten bestätigt sich dieser Eindruck und die gemessene Korrelation befindet sich meist im Bereich von 90 % und schwächt sich nur selten und kurzfristig ab. Sollte sich der Goldpreis auf dem aktuell hohen Niveau halten oder sogar auf neue Allzeithochs ansteigen, dürfte sich dies positiv auf Goldminenaktien wie Barrick Gold und Newmont auswirken.
Newmont veröffentlichte im Februar Unternehmensergebnisse für das vierte Quartal. Der Umsatz lag zwar mit 3,2 Mrd. USD über den Schätzungen von 3,09 Mrd. USD, aber die Bruttomarge verfehlte die Prognosen, da die Umsatzkosten mit 1,78 Mrd. USD über den Erwartungen von 1,5 Mrd. USD lagen. Die höheren Ausgaben wurden durch Lohnerhöhungen, höhere Energiekosten und andere Posten verursacht und trugen zu einem Nettoverlust bei. Für das aktuelle Jahr erwartet das Unternehmen, dass der Umsatz weiter gesteigert werden kann. Zum einen liegt das obere Ende der Prognosespanne für die Produktion leicht über dem Niveau des letzten Jahres; andererseits trägt der gestiegene Goldpreis zu einem höheren Umsatz bei.
NEWCREST MINING
- Unternehmen: Newcrest Mining Limited
- Symbol (TWS): NCM
- ISIN: AU000000NCM7
- Börse: Australian Securities Exchange
- Land: Australien
- Währung: AUD
- Marktkapitalisierung: 25,29 Mrd. AUD / 16,82 Mrd. USD
- Umsatz (TTM) in USD: 3,07 Mrd.
Newcrest Mining Limited ist ein 1966 gegründetes Unternehmen mit Hauptsitz in Melbourne, Australien. Newcrest Mining erschließt und betreibt Minen, verkauft Gold- Kupferkonzentrate und ist darüber hinaus an der Exploration von Silbervorkommen beteiligt. Das Unternehmen besitzt und betreibt in erster Linie Minen und Projekte in Cadia und Telfer in Australien und in Lihir in Papua-Neuguinea. Außerdem hält es eine 70%ige Beteiligung am Minenprojekt Red Chris in British Columbia, Kanada.
Kurzanalyse & Ausblick
Die Newcrest Mining Aktie befindet sich aktuell in einem Aufwärtstrend mit sehr starkem Momentum. Seit dem Tiefpunkt im September 2022 hat sich der Kurs bereits fast verdoppelt. Im Bereich von 29 USD befindet sich jedoch ein deutlicher charttechnischer Widerstand. Ausgehend von diesem Kursniveau folgten ab Mai 2021 und ab April 2022 starke Abwärtsbewegungen. Aufgrund des charttechnischen Widerstandes sowie der Tatsache, dass sich die Aktie bereits im überkauften Bereich befindet, dürfte ein zwischenzeitlicher Rücksetzer nicht verwundern. Da sich die Aktie jedoch in einem stabilen Aufwärtstrend befindet, im Vergleich zu anderen Goldaktien relative Stärke zeigt, und zudem die gesamte Goldbranche aktuell Rückenwind hat, stehen die Chancen gut, dass der Widerstand durchbrochen werden kann.
Die Nachrichtenagentur Bloomberg berichtete kürzlich, dass die Newmont Corp (siehe oben) Newcrest übernehmen möchte und bereits seit einigen Monaten an einem Deal arbeitet. Die Kursreaktion der Newcrest Mining Aktie auf diese Nachricht war positiv, während die Aktien von Newmont etwas schwächer reagierten.
FRANCO-NEVADA CORPORATION
- Unternehmen: Franco-Nevada Corporation
- Symbol (TWS): FNV
- ISIN: CA3518581051
- Börse: Toronto Stock Exchange
- Land: Kanada
- Währung: CAD
- Marktkapitalisierung: 39,6 Mrd. CAD / 29,43 Mrd. USD
- Umsatz (TTM) in USD: 0,98
FNV Aktienchart von TradingView
Franco-Nevada ist ein führendes kanadisches Edelmetall-Streaming- und Royalty-Unternehmen mit Sitz in Toronto, Ontario. Franco-Nevada wurde 1983 gegründet und hat sich seitdem als eines der weltweit größten und erfolgreichsten Edelmetall-Royalty- und Streaming-Unternehmen etabliert. Im Gegensatz zu traditionellen Goldminenunternehmen betreibt Franco-Nevada keine Minen selbst, sondern generiert Einnahmen durch den Erwerb von Lizenzgebühren, Streamingverträgen und sonstigen Vereinbarungen von Gold- und Edelmetallminen.
Das Portfolio von Franco-Nevada umfasst über 300 Assets, wobei der Schwerpunkt auf Gold liegt. Es hat jedoch auch Investitionen in Silber, Platin und Palladium sowie in Öl und Gas. Die geografische Verteilung der Assets erstreckt sich über Nord- und Südamerika, Australien, Afrika und Europa. Dies ermöglicht dem Unternehmen, von der Diversifizierung seiner Investments zu profitieren und das Risiko in volatilen Märkten zu mindern.
Die Geschäftsstrategie von Franco-Nevada besteht darin, langfristige, stabile Cashflows durch den Erwerb von Edelmetall-Streams und Lizenzgebühren zu generieren und gleichzeitig das Risiko zu minimieren. Franco-Nevada konzentriert sich auf den Ausbau seines Portfolios durch die Akquisition von qualitativ hochwertigen Assets, um Shareholder Value zu schaffen und langfristig beständige Dividenden auszuschütten.
Kurzanalyse & Ausblick
Ein großer Vorteil von Franco-Nevada als Streaming- und Royalty-Unternehmen ist der Fokus auf Lizenzgebühren und die damit verbundene Risikominderung. Das Unternehmen ist nicht mit den Kapital- und Betriebskostenüberschreitungen konfrontiert, die Bergbauunternehmen häufig zu schaffen machen. Gleichzeitig ist Franco-Nevada durch seine Vereinbarungen in der Lage, von den Explorations- und Erweiterungsprojekten seiner Bergbaupartner zu profitieren. Die Lizenzverträge von Franco-Nevada ermöglichen es, durch den Verkauf der erhaltenen physischen Rohstoffe eine Menge Geld zu verdienen. Dieser Cashflow ermöglicht es dem Unternehmen, in neue Geschäfte zu investieren und eine Dividende zu zahlen.
Franco-Nevada hat seine Dividende seit dem Börsengang im Jahr 2008 jedes Jahr erhöht und hat zudem eine schuldenfreien Bilanz, was eine Seltenheit in der Bergbaubranche ist und dem Unternehmen noch mehr finanziellen Spielraum für Investitionen in neue Lizenz- und Streaming-Abkommen gibt.
GOLD FIELDS
- Unternehmen: Gold Fields Limited
- Symbol (TWS): EDGA / GFI
- ISIN: ZAE000018123 / US38059T1060
- Börse: Johannesburg Stock Exchange / New York Stock Exchange
- Land: Südafrika / USA
- Währung: ZAR / USD
- Marktkapitalisierung: 13,27 Mrd. USD
- Umsatz (TTM) in USD: 4,68 Mrd.
Gold Fields Limited ist ein Goldproduzent mit Reserven und Ressourcen in Chile, Südafrika, Ghana, West Afrika, Australien und Peru. Zudem exploriert das Unternehmen auch nach Kupfervorkommen. Gold Fields Limited hält Beteiligungen an 9 in Betrieb befindlichen Minen mit einer Jahresproduktion von etwa 2,24 Mio. Unzen Goldäquivalent sowie Goldmineralreserven von etwa 52,1 Mio. Unzen und Mineralressourcen von etwa 116,0 Mio. Unzen. Gold Fields Limited wurde 1887 gegründet und hat seinen Sitz in Sandton, Südafrika.
Kurzanalyse & Ausblick
Die Gold Fields Limited Aktie hat in den letzten Monaten offensichtlich ebenfalls von der steigenden Nachfrage nach Gold profitiert und befindet sich aktuell in einem Aufwärtstrend mit hohem Momentum. Mit einem KGV von rund 19, ist die Aktie sicherlich schon etwas höher bewertet als im Durchschnitt der letzten drei Jahre, was jedoch nicht heißen muss, dass es kein weiteres Aufwärtspotenzial gibt. Interessant ist, dass Gold Fields einige vielversprechende Explorationsprojekte in der Pipeline hat, welche sich mittelfristig positiv auf den Unternehmensgewinn auswirken dürften, wie bspw. die Gold- und Silbermine Salares Norte in Chile, wo Ende 2023 die Produktion aufgenommen werden soll.
Kürzlich wurde bekannt, dass Gold Fields mit dem südafrikanischen Unternehmen AngloGold Ashanti ein Joint Venture in Ghana vereinbart hat. Gegenstand des Joint Ventures ist die Tarkwa-Mine, an der Gold Fields einen Anteil von 90 % hält, und die Iduapriem-Minen von AngloGold Ashanti. Nach Angaben der beiden Unternehmen hat das Joint Venture eine geschätzte Jahresproduktion von 900.000 Unzen Gold in den ersten fünf Jahren und eine durchschnittliche Jahresproduktion von über 600.000 Unzen Gold danach. Darüber hinaus wird erwartet, dass die Betriebskosten des Joint Ventures pro Goldunze in den ersten fünf Jahren unter 1.000 $ und im sechsten Jahr und darüber hinaus unter 1.200 $ liegen werden.