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S&P 500 Prognose & Analyse: Aufwärtstrend in vollem Gange

Ein Candlestick-Chart zeigt die S&P 500 E-mini Futures mit Widerstands- und Unterstützungsniveaus, Bollinger-Bändern, roten Pfeilen, die mögliche zukünftige Bewegungen anzeigen, und einem automatisch gespeicherten Entwurf für eine nahtlose Analyse.

Liebe Trader, liebe Börsenfreunde.

In der vergangenen Woche bewegte sich der S&P 500 überwiegend seitwärts und schloss auf Wochenbasis nahezu unverändert. Am heutigen Montag, dem 2.September, bleiben die US-Aktienmärkte aufgrund des Labor Days (Tag der Arbeit) noch geschlossen, bevor der Handel am Dienstag wieder aufgenommen wird. Da der S&P 500 am Freitag nur minimal unter seinem Allzeithoch aus dem Juli schloss, wird es spannend zu beobachten sein, ob in den kommenden Tagen der Ausbruch auf ein neues Allzeithoch gelingt oder der Index zunächst nochmal in den Korrekturmodus übergeht.

Arbeitsmarktdaten am 6. September stehen im Fokus

Nach dem kurzzeitigen Kurseinbruch Anfang August konnte sich der S&P 500 in den letzten Wochen rasch erholen. Die im August veröffentlichten Inflations-Indikatoren signalisierten einen sich fortsetzenden Trend zur Disinflation und verliehen dem Aktienmarkt Rückenwind. Gleichzeitig gaben die jüngsten Konjunktur- und Arbeitsmarktdaten keinen erneuten Grund zur Sorge vor einer Rezession. Eine Zinssenkung bei der nächsten Notenbanksitzung am 18. September ist so gut wie sicher. Die einzige Frage, die noch offen ist, betrifft das Ausmaß des ersten Zinsschrittes. Gemäß dem FedWatch Tool der CME beträgt die Wahrscheinlichkeit für eine Zinssenkung um 25 Basispunkte aktuell rund 70 %. Die Wahrscheinlichkeit für 50 Basispunkte liegt bei 30 %. Sollten die Arbeitsmarktdaten (Non Farm Payrolls) am Freitag, 6.September, wieder sehr schwach ausfallen, dürfte die Wahrscheinlichkeit für eine Zinssenkung um 50 Basispunkte jedoch deutlich ansteigen. Allerdings ist die Gefahr hoch, dass ein sehr schwacher Arbeitsmarktbericht die Aktienmärkte erneut belasten könnte.

Kurzfristiger Seitwärtstrend im S&P 500

Wie Sie auf dem folgenden Tageschart sehen, stieg der S&P 500 Index am Freitag unter erhöhtem Volumen an und befindet sich nur wenige Punkte unter den vorherigen Allzeithochs. Der Aufwärtstrend hat sich zuletzt unter einem höher werdenden Momentum fortgesetzt, was u.a. an dem größer werdenden Abstand zwischen der EMA 20 (lila) und der EMA 50 (grün) zu erkennen ist.

S&P 500 Index Tageschart

S&P 500 Index Tageschart

Auf einer kleineren Zeiteinheit wie dem 4-Stundenchart (unten) ist zu erkennen, dass der E-mini S&P 500 Future aktuell in einer kurzfristigen Seitwärts-Range notiert, die auf der Oberseite bei 5665 Punkte und auf der Unterseite bei etwas 5580 Punkten begrenzt ist. Ein Ausbruch nach oben würde die Wahrscheinlichkeit einer unmittelbaren Trendfortsetzung deutlich erhöhen, wohingegen ein Ausbruch nach unten ein kurzzeitig bärisches Signal darstellen würde.

E-mini S&P 500 Future 4-Stundenchart

Marktbreite bestätigt Bullenmarkt

Aus Sicht der Marktbreite sehen wir aktuell einen nach wie vor sehr gesunden Bullenmarkt, der durch die breite Masse an Aktien getragen wird. Die Advance-Decline Line steigt steil an und die Anzahl an Aktien mit neuen 52-Wochen Hochs an der NYSE ist deutlich höher als die Anzahl an Aktien mit neuen 52-Wochen-Tiefs. Zudem zeigt der gleichgewichtete S&P 500 Index (S&P 500 Equal Weighted Index) relative Stärke und erzielte in den letzten beiden Wochen bereits mehrere neue Allzeithochs.

S&P 500 Equal Weighted Index

S&P 500 Equal Weighted Index Tageschart

September historisch schwächster Monat im S&P 500

Trotz des aktuell vorherrschenden starken Aufwärtstrends im S&P 500 sollte man die Saisonalität nicht außer Acht lassen. Der September ist der mit Abstand schwächste Monat für den S&P 500. In den letzten 50 Jahren konnte der Index im September nur in 42 % aller Fälle einen Anstieg verbuchen. Auch auf den unten dargestellten saisonalen Trends der letzten 30, 20, 10 und 5 Jahre können Sie in allen Betrachtungszeiträumen einen Rücksetzer im September erkennen.

Saisonale Trends des S&P 500

Saisonale Trends des S&P 500 Index (verschiedene Betrachtungszeiträume)

Die gute Nachricht dabei ist: Sollte im September eine nennenswerte Korrektur erfolgen, stehen die Chancen aus Sicht der Saisonalität sehr gut, dass es anschließend ab Oktober bis zum Ende des Jahres eine Fortsetzung des Aufwärtstrends geben wird. Eine Korrektur im September wäre demnach eine willkommene Gelegenheit, um aus der Korrektur heraus den Long-Trade zu suchen. Aufgrund des intakten Aufwärtstrends und des sehr starken bullischen Momentums wäre jedoch eine Spekulation auf fallende Preise allein aufgrund der Saisonalität sehr riskant.

Autor: Tobias Schmid
Datum: 02.09.2024

Ein Mann mit zurückgekämmtem Haar und gestutztem Bart, der eine marineblaue Anzugsjacke und ein weißes Hemd trägt, blickt mit einem leichten Lächeln in die Kamera. Industrieller Hintergrund.
Tobias Schmid

Tobias Schmid ist seit 2008 als Trader und Analyst tätig und hat sich auf den Handel von Futures-Optionen und Aktien-Optionen spezialisiert. Seine Strategien und Analyse-Methoden beruhen auf einer Kombination von Technischer Analyse, Intermarket-Analyse und Sentiment-Analyse. Darüber hinaus ist Tobias Schmid Gründer von Fomo Finance, einer Finanz-Website für aktive Trader, Anleger und Optionshändler.

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