In welchen Geschäftsfeldern ist Netflix aktiv?
Netflix, Inc. ist gemäß Reuters ein Anbieter von Unterhaltungsdiensten, der Inhalte erwirbt, lizenziert und produziert, einschließlich eigener Originalprogramme. Das Unternehmen bietet kostenpflichtige Mitgliedschaften in etwa 190 Ländern an und stellt eine Vielzahl von Fernsehserien, Filmen und Spielen in unterschiedlichen Genres und Sprachen bereit. Mitglieder haben die Freiheit, jederzeit und überall auf die Inhalte zuzugreifen und ihre Abonnements flexibel anzupassen. Der Streaming-Service ist über zahlreiche internetfähige Geräte verfügbar, darunter Fernseher, digitale Videoplayer und mobile Geräte. Zudem hat Netflix Partnerschaften mit verschiedenen Kabel-, Satelliten- und Telekommunikationsanbietern geschlossen, um seinen Dienst über Set-Top-Boxen anzubieten. Die Preise für die Abonnements liegen zwischen etwa 1 und 28 $ pro Monat, während die Kosten für zusätzliche Mitgliederkonten zwischen 2 und 8 $ pro Monat variieren.
Aktuell bringt Netflix 301 Mrd. $ auf die Börsenwaage und ist damit der größte reine Streamingdienstanbieter der Welt.
Geht die Aktienrallye in die nächste Staffel?
Seit Mitte des Jahres 2022 konnte die Netflix Aktie eine beeindruckende Rallye hinlegen. Die Aktie stieg vom Tief bei 165 $ auf nun über 700 $. Der Wert konnte in etwas mehr als 2 Jahren um 425% zulegen! Gelingen konnte dies vor allem dadurch, dass Netflix immer mehr Nutzer verzeichnet und beim Streaming-Geschäft inzwischen sogar YouTube Platz eins streitig macht. Netflix besticht vor allem durch seine einzigartige Marktstellung. Der Kunde öffnet Netflix, um sich die Serie auszusuchen. Er sucht sich nicht den Streaminganbieter nach der Serie, die er schauen will.
Was können wir von den Zahlen erwarten? – Das sagt die Toggle KI:
Netflix konnte bisher insgesamt 34-mal die Analystenerwartungen übertreffen. Auffällig dabei ist, dass Netflix auch positive Überraschungen nicht unbedingt in steigende Kurse ummünzen konnte. So stand die Aktie im Median 1 Woche nachdem die Erwartungen geschlagen wurden, 2,83% niedriger.
10-Mal hingegen wurden die Analystenerwartungen bereits verfehlt. Dabei konnten – wenig überraschen ebenfalls keine kurzfristigen Gewinne erzielt werden. Eine Woche nach Veröffentlichung der verfehlten Quartalszahlen fiel die Netflix Aktie so im Median um 3,66%.
Wie krisenfest ist Netflix? – Ein Blick in die Bilanz
Aus vergangenen Finanz- und Geschäftsdaten lassen sich in der Fundamentalanalyse Rückschlüsse auf die aktuelle Lage eines Unternehmens ziehen. Hierbei sind Faktoren wie Verschuldung, Gewinn und Cashflow von großer Bedeutung. Um diese Kennzahlen angemessen zu interpretieren, ist es entscheidend, sie in Relation zu einem Vergleichsuniversum zu setzen. Auf diese Weise lässt sich beurteilen, ob das Unternehmen im Vergleich zu anderen in seiner Branche eine eher starke oder schwache Position einnimmt.
Die Bilanz von Netflix zeigt sich sehr solide. So konnte Netflix die Fremdkapitalquote seit 2020 stetig senken, bis auf nun gut 55%. Beeindruckenderweise konnte das Eigenkapital dabei sogar von ca. 11 Mrd. $ auf nun 22 Mrd. $ verdoppelt werden. Das hören Aktionäre besonders gerne!
Das Steckenpferd von Netflix in der Fundamentaldatenanalyse ist jedoch definitiv die Profitabilität. Der US-Streaminganbieter besticht durch eine Nettogewinnspanne von 19,5% und eine Eigenkapitalrendite von sagenhaften 31,6%. Die Gesamtkapitalrendite beläuft sich auf 14,2%. Besonders hervorzuheben ist dabei, dass es über die letzten Jahre gelungen ist, die Profitabilität stets zu steigern.
Der Verschuldungsgrad von Netflix liegt bei 122%. Zum Vergleich: Der Verschuldungsgrad von Konkurrent Disney liegt aktuell bei 92%.
Damit hat Netflix auch gegenüber seinen Wettbewerbern einen entscheidenden Vorteil. Dadurch, dass Netflix der Vorreiter in Sachen Streaming-Dienst ist, konnte bereits eine souveräne Profitabilität etabliert werden. Konkurrenten mit neueren Streamingdiensten, wie zum Beispiel Paramount, Hulu oder auch Prime Video sehen sich zunächst noch Jahren von hohem Kapitalverbrauch und geringen Einnahmen ausgesetzt.
Ebenfalls zugutekommt der Netflix Aktie, dass das Unternehmen schon seit geraumer Zeit Aktienrückkäufe tätigt. So sollen im Jahr 2024 insgesamt 5 Mrd. $ an Aktien zurückgekauft werden. Eine Dividende wurde bisher nicht gezahlt.
Das KGV von Netflix liegt aktuell bei 44, das KBV bei 13,6. Beim Konkurrenten Disney liegt das KGV bei 24 und das KBV bei 1,8. Der Markt lässt sich Netflix also einiges Kosten.
Alle Finanzkennzahlen wurden auf Grundlage der Trader Workstation und Yahoo Finance berechnet.
Technische Analyse – der NFLX-Chart
Der Netflix Chart spricht eine eindeutige Sprache: „Kauf mich!“
Alle 5 Indikatoren des Ichimoku-Wolkencharts sprechen für einen positiven Trend. Darüber hinaus befindet sich die Aktie über der 50 Tage Linie und sogar gut 11% über der 200 Tage Linie. Der Relative-Strength-Index (RSI) deutet ab einem Wert von 70 darauf hin, dass eine Aktie überkauft ist, wohingegen eine Aktie ab einem RSI von 30 oder niedriger als überverkauft gilt. Netflix hat einen aktuellen RSI von 44. Einem Charttechniker bereitet Netflix also wahre Freude!
Fazit: Die Bewertung von Netflix
Netflix überzeugt durch sehr hohe Profitabilität, die der Streaming-Gigant durch seine Vorreiterrolle vor seinen Konkurrenten sicherstellen konnte. Das führt auch dazu, dass die Taschen von Netflix tief genug sind, um eigene Produktionen zu finanzieren und sich somit von der Konkurrenz abzuheben. Den Konkurrenten von Netflix stehen also noch immer harte Zeiten bevor.
Nichtsdestotrotz sollte beachtet werden, dass das Streaming-Angebot stetig wächst, das Budget der Konsumenten jedoch nicht. Langfristig ist also genau zu beobachten, ob Netflix es weiterhin schaffen kann, sich mit seinem Inhalt nachhaltig von der Konkurrenz abzuheben.
Die Bilanz und der Kursverlauf von Netflix wissen vollends zu überzeugen. Daher lässt sich Netflix an dieser Stelle mit BUY bewerten.
