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S&P 500 Prognose & Analyse: Märkte in Feierlaune

Liebe Trader, liebe Börsenfreunde.

In der vergangenen Woche stand die Amtseinführung von Donald Trump und der neuen US-Administration im Fokus der Aufmerksamkeit. Auch von der Wall Street wurden die Entwicklungen mit Spannung verfolgt. Kaum vereidigt, machte sich der neue US-Präsident direkt an die Arbeit und sorgte für zahlreiche Schlagzeilen. Mit einer Flut an Executive Orders begann Trump seine Wahlversprechen im Eiltempo umzusetzen.

Trumps Wirtschaftspolitik: Optimismus überwiegt

Insbesondere Trumps Ankündigungen zu Steuererleichterungen und Infrastrukturinvestitionen wurden mit Interesse beobachtet. Einerseits dürften sich viele der geplanten Maßnahmen positiv auf die Unternehmensgewinne und das Wirtschaftswachstum auswirken. Andererseits befürchten einige Analysten, dass gewisse Entscheidungen den Inflationsdruck erhöhen könnten, wie beispielsweise die häufig angekündigte Einführung von neuen Zöllen. Dass diesbezüglich keine sofortigen und drastischen Maßnahmen verkündet wurden, sorgte allerdings für ein spürbares Aufatmen unter Anlegern.

DOGE-Departement soll Haushaltsdefizit in Ordnung bringen

Zusätzlich hat Präsident Trump das Department of Government Efficiency (DOGE) ins Leben gerufen, das von Elon Musk geleitet wird. Ziel dieser Behörde ist es, die Regierungseffizienz zu steigern, Bürokratie abzubauen und unnötige Ausgaben zu reduzieren. Musk plant, die Anzahl der Bundesbehörden von über 400 auf weniger als 100 zu reduzieren und dabei bis zu 2 Billionen Dollar einzusparen.

Die angekündigten Ausgabenkürzungen der Trump-Administration umfassen eine Vielzahl von Bereichen. Besonders betroffen sind Sozialprogramme wie Medicaid, Subventionen für erneuerbare Energien sowie internationale Hilfszahlungen. Auch bei Bundesbehörden wie der Umweltbehörde (EPA) und dem Bildungsministerium sind erhebliche Einsparungen geplant. Durch diese Maßnahmen sollen über einen Zeitraum von zehn Jahren Einsparungen in Höhe von mehreren hundert Milliarden Dollar erzielt werden.

Mögliche Folgen für Märkte und Inflation

Falls die geplanten Ausgabenkürzungen und die Effizienzsteigerung erfolgreich sein werden, dürfte dies wiederum disinflationär wirken, was mittelfristig zu weiter fallenden Zinsen führen würde und den Aktienmärkten somit Rückenwind verleihen würde. 

Falls die geplanten Sparmaßnahmen sehr drastisch ausfallen und zu einem Rückgang der Binnennachfrage führen, könnte dies allerdings auch negative Implikationen mit sich bringen.

S&P 500 erreicht neues Allzeithoch

Die kommenden Monate bleiben in jedem Fall spannend. Aktuell scheint der Optimismus zu überwiegen. Der S&P 500 stieg in der vergangenen Woche bis auf 6128 Punkte an und erzielte somit ein neues Allzeithoch.

Aktienchart mit mehreren Indikatoren: Candlestick-Muster, gleitende Durchschnitte, Volumenbalken, On Balance Volume (OBV) und Akkumulation/Verteilung. Falscher Ausbruch und Pfeile im Chart markiert.
S&P 500 Tageschart

Die Aufwärtsbewegung der letzten Tage fand unter erhöhtem Volumen statt. Erkennen können Sie das einerseits an den Volumenbalken der einzelnen Tage. Diese befinden sich über dem 10-Tages-Durchschnitt des Volumens. Zudem signalisiert das On-Balance-Volumen, dass die Aufwärtsbewegung von steigendem Volumen begleitet wurde, ebenso wie die Accumulation-Distribution-Line.

Marktbreite hellt sich auf

Neben der Price Action sind auch aus dem Bereich der Marktbreite deutlich positive Signale zu erkennen. Auf dem folgenden Chart erkennen Sie, dass die Anzahl der Aktien an der New York Stock Exchange mit neuen 52-Wochen-Hochs in den letzten Tagen deutlich anstieg (grüne Balken). Auf der anderen Seite gab es nur noch sehr wenige Aktien mit neuen 52-Wochen-Tiefs (rote Balken). Der Balkenchart ganz unten zeigt die Differenz zwischen 52-Wochen-Hochs und 52-Wochen-Tiefs. Diese ist nun wieder im positiven Bereich, das heißt, die Anzahl der Aktien mit neuen Hochs ist größer als die Anzahl der Aktien mit neuen Tiefs.

Börsenchart mit Candlestick-Mustern oben und drei horizontalen Balkendiagrammen darunter mit der Beschriftung „Neue Höchststände“, „Neue Tiefststände“ und „Neue Höchststände – Neue Tiefststände“, jeweils mit schwankenden grünen und roten Balken.
NYSE New Highs & New Lows

Fazit: Bull Case bleibt aktiv

Auf Basis der Entwicklungen der letzten beiden Wochen sowie der Signale aus der technischen Analyse und der Intermarket Analyse bleibt festzuhalten, dass der S&P 500 seinen Aufwärtstrend fortgesetzt hat und die Wahrscheinlichkeit groß ist, dass wir auch in den kommenden Wochen und Monaten steigende Kurse sehen werden. Da die aktuelle Bewegungsphase des Aufwärtstrends zuletzt zu sehr schnell steigenden Kursen führte und zum Ende der Woche bereits kurzzeitige Erschöpfungssignale festzustellen waren, bietet es sich allerdings an, auf einen zumindest kurzzeitigen Rücksetzer zu warten, um erneut bullische Positionen zu eröffnen.

Das aktuelle Marktumfeld bleibt sowohl für mittel- bis langfristige Long-Positionen interessant, als auch für Options-Trades wie Bull Put Spreads und/oder Cash Secured Puts und Covered Calls auf Index-Ebene oder in einzelnen Aktien.

Autor: Tobias Schmid
Datum: 27.01.2025

Ein Mann mit zurückgekämmtem Haar und gestutztem Bart, der eine marineblaue Anzugsjacke und ein weißes Hemd trägt, blickt mit einem leichten Lächeln in die Kamera. Industrieller Hintergrund.
Tobias Schmid

Tobias Schmid ist seit 2008 als Trader und Analyst tätig und hat sich auf den Handel von Futures-Optionen und Aktien-Optionen spezialisiert. Seine Strategien und Analyse-Methoden beruhen auf einer Kombination von Technischer Analyse, Intermarket-Analyse und Sentiment-Analyse. Darüber hinaus ist Tobias Schmid Gründer von Fomo Finance, einer Finanz-Website für aktive Trader, Anleger und Optionshändler.

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