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DAX Prognose und Analyse: Aufwärtstrend kennt keine Grenzen

Liniendiagramm, das den Aufwärtstrend des DAX-Index von 2021 bis 2025 zeigt, mit markierten Unterstützungs- und Widerstandsniveaus, gleitenden Durchschnitten und dem RSI-Indikator unten.

Liebe Trader, liebe Börsenfreunde.

Der DAX beendete die vergangene Handelswoche mit einem Plus von 1,6 Prozent und schloss am Freitag bei 21.732 Punkten. Und dies, obwohl die Aktienmärkte am Montag deutlich unter Druck gerieten, nachdem Schlagzeilen aus China bzgl. des neuen KI-Modells DeepSeek für Verunsicherung unter Anlegern sorgten.

Gegenwind aus den USA

Am Montag letzter Woche kam es zu einem starken Abverkauf von amerikanischen Technologie-Aktien, insbesondere im Bereich der KI-Branche.

DeepSeek hat mit seinem neuesten KI-Modell die Technologiebranche aufgerüttelt, da es behauptet, mit führenden Modellen in den USA gleichzuziehen oder diese sogar zu übertreffen – und das zu einem Bruchteil der Kosten. 

Nvidia erlebte am Montag einen massiven Kursrutsch, der fast 600 Milliarden US-Dollar an Marktwert vernichtete. 

Diese Entwicklungen führten zu einer erhöhten Nervosität an den globalen Märkten, was sich auch auf den DAX auswirkte. Trotz dieses anfänglichen Rückschlags konnte der DAX im weiteren Wochenverlauf jedoch wieder zulegen und die Woche mit einem Plus abschließen.

Relative Stärke im DAX

Mit einer Performance von 9,2 Prozent seit Jahresbeginn legte der DAX einen fulminanten Jahresstart an den Tag und zeigte damit eine deutliche Outperformance gegenüber den amerikanischen Märkten. Der Nasdaq 100 stieg im gleichen Zeitraum gerade einmal 1,3 Prozent an, der S&P 500 2,3 Prozent und der Dow Jones 4,6 %.

Performance-Chart: DAX vs US-Indizes
Performance-Chart seit Jahresbeginn: rosa = DAX, rot = Dow Jones, blau = S&P 500, grün = Nasdaq 100

DAX stark überkauft

Die massive Rally im Januar führte dazu, dass der DAX sogar aus dem langfristigen Trendkanal nach oben ausbrach, indem der Index über die obere Trendkanal-Begrenzungslinie anstieg.

DAX Wochenchart
DAX Wochenchart

Sowohl auf Wochenbasis als auch auf Tagesbasis signalisiert der Relative Strength Index (RSI) ein überkauftes Niveau. Die letzten Male, als der RSI auf solch hohen Niveaus notierte, legte der DAX eine Pause ein und korrigierte oder konsolidierte.

DAX Tageschart
DAX Tageschart

Das hohe Niveau des RSI sollte aber nicht als Signal für einen Short-Trade gesehen werden. Es signalisiert lediglich, dass die Wahrscheinlichkeit hoch ist, dass der Index nicht in dem gleichen Tempo weiter steigt und eine Korrektur wahrscheinlicher geworden ist. Insgesamt befindet sich der DAX in einem massiven Aufwärtstrend. Dieser sollte respektiert werden. Eine Korrektur oder Konsolidierung würde daher erneut die Chance für Long-Trades bieten.

Gründe für die Stärke des DAX

Die derzeitige Outperformance des DAX hat verschiedene Gründe. Die EZB hat zuletzt am 30. Januar die Leitzinsen auf 2,75 Prozent gesenkt und eine weitere geldpolitische Lockerung im aktuellen Jahr ist sehr wahrscheinlich. Dadurch verbessern sich die Finanzierungsbedingungen für Unternehmen. Besonders kapitalintensive Branchen wie Industrie und Immobilien profitieren davon. 

Gleichzeitig ziehen europäische Aktien vermehrt Kapital aus dem Ausland an, da sie als attraktive Alternative zu den hoch bewerteten US-Technologieaktien gelten. Die neue US-Handelspolitik und die mögliche Einführung von Zöllen könnten diesen Trend verstärken. 

Nicht zuletzt sorgten im Januar starke Unternehmenszahlen für eine positive Stimmung und waren ebenfalls ein Kurstreiber für den DAX.

Autor Tobias Schmid
Datum: 03.02.2025

Ein Mann mit zurückgekämmtem Haar und gestutztem Bart, der eine marineblaue Anzugsjacke und ein weißes Hemd trägt, blickt mit einem leichten Lächeln in die Kamera. Industrieller Hintergrund.
Tobias Schmid

Tobias Schmid ist seit 2008 als Trader und Analyst tätig und hat sich auf den Handel von Futures-Optionen und Aktien-Optionen spezialisiert. Seine Strategien und Analyse-Methoden beruhen auf einer Kombination von Technischer Analyse, Intermarket-Analyse und Sentiment-Analyse. Darüber hinaus ist Tobias Schmid Gründer von Fomo Finance, einer Finanz-Website für aktive Trader, Anleger und Optionshändler.

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