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Dow Jones gönnt sich Verschnaufpause

Ein Candlestick-Chart des Dow Jones Industrial Average zeigt die Kursentwicklung von 2018 bis 2024 - mit gleitenden Durchschnitten, Unterstützungszonen, Trendlinien und kommentierten Gewinnpunkten - und hebt eine Verschnaufpause hervor. Die Volumenbalken erscheinen darunter.

Lieber Trader, liebe Börsenfreunde,

Mit einer Wochenperformance von - 0,15 % beendete der Dow Jones am vergangenen Freitag die Handelswoche nahezu unverändert. Nach einer Rally von mehr als 25 % in den letzten 6 Monaten und dem Erreichen von neuen Allzeithochs in den letzten Wochen käme eine kurzzeitige Korrektur wenig überraschend und würde die Chance auf neue Long-Positionen eröffnen. Echte Anzeichen von Schwäche gibt es jedoch nach wie vor kaum und der Dow notiert nur wenige Punkte unter seinem Allzeithoch.

PCE-Inflationsdaten sorgen für Bounce

Nachdem zwischen Dienstag und Donnerstag zunächst Abwärtsdruck aufkam und der Dow Jones bis zur Tages-EMA 20 bei rund 45.800 Punkten korrigierte, folgte am Freitag ein Bounce, der im Wesentlichen auf die Erleichterung nach der Veröffentlichung der PCE-Inflationsdaten für den Monat August zurückzuführen war.

Ein Candlestick-Diagramm des Dow Jones Industrial Average zeigt die Kursbewegungen, gleitenden Durchschnitte, Unterstützungszonen und Handelsvolumenbalken von August 2020 bis September 2021, wobei Perioden der Verschnaufpause während des Trends hervorgehoben werden.
Dow Jones Tageschart

Der PCE-Index stieg im August um 0,3 % gegenüber dem Vormonat, während der von der Fed bevorzugte Kern-PCE-Index um 0,2 % zulegte und damit im Rahmen der Erwartungen der Wall Street lag. Auf Jahresbasis kletterte die Gesamtinflation auf 2,7 % und liegt damit weiterhin über dem Fed-Ziel von 2%. Die Kerninflation verharrte bei 2,9 %. Trotz des leichten Anstiegs der Inflationsrate beruhigten die Daten die Märkte, da sie nicht so heiß ausfielen, um die Fed von weiteren Zinssenkungen abzuhalten. Bis zum Jahresende werden weiterhin zwei Zinsschritte um je 25 Basispunkte erwartet, was einen Leitzins von 3,5 - 3,75 % bedeuten würde.

Chancen für Fortsetzung des Aufwärtstrends im Dow Jones stehen gut 

Obwohl sich der Dow Jones Index mittlerweile im überkauften Bereich befindet und trotz des saisonal schwachen Monats September kam in den letzten Tagen und Wochen kaum Verkaufsdruck an den Aktienmärkten auf. Eine Korrektur von einigen Prozentpunkten wäre nach einer so starken Kursrally grundsätzlich nicht ungewöhnlich. Die Tatsache, dass der Dow nur moderat korrigiert, kann demnach als Zeichen der Stärke gewertet werden. Die Chancen für eine rasche Trendfortsetzung ohne eine Korrektur auf der preislichen Ebene sind also durchaus gegeben. Dennoch ist ein Blick auf die nächsten wichtigen Unterstützungen ratsam, um im Falle einer Fortsetzung der Korrektur vorbereitet zu sein.

Wichtige Unterstützung bei 45.000 Punkten

Die nächste wichtige Unterstützungszone liegt im Bereich der runden 45.000-Punkte-Marke. An dieser Kurszone scheiterte der Dow in den letzten 12 Monaten vier Mal, bevor im August der Ausbruch über den charttechnischen Widerstand gelang.

Ein Candlestick-Chart des Dow Jones mit gleitenden Durchschnitten, Trendlinien, Volumenbalken und hervorgehobenen Unterstützungs- und Widerstandszonen von 2019 bis Mitte 2024 veranschaulicht Phasen der Verschnaufpause in der Marktdynamik.
Dow Jones Wochenchart

Der überwundene Widerstand kehrt somit seine Funktion um und dürfte im Falle einer Korrektur eine starke Unterstützung darstellen. Sollte sich die Korrektur in den nächsten Tagen und Wochen also fortsetzen, ist es ratsam, diese Unterstützung zu beachten und zu beobachten, ob wieder neue Käufer in den Markt kommen (Umkehrsignale, Käufe unter erhöhtem Volumen).

Sollte die Unterstützung bei 45.000 Punkten nicht halten, wäre eine Ausweitung der Korrektur bis auf 44.000 Punkte denkbar, wo sich eine weitere wichtige Unterstützungszone befindet. 

Dow Jones Transportindex vor Breakout?

Neben dem Dow Jones Industrial Average gibt es derzeit im Dow Jones Transportation Average eine interessante charttechnische Entwicklung. Die Signale im Transportindex dienen häufig als Frühindikator für den Dow Jones Industrieindex. Auf dem folgenden Tageschart erkennen Sie, dass sich der Transportindex in einer sehr engen Handelsspanne zwischen 15.475 und 15.865 Punkten bewegt. Zudem ist das Zusammenziehen der Bollinger-Bänder ein deutliches Signal für den Rückgang der Volatilität. Ein Ausbruch über das obere oder unter das untere Bollinger-Band würde deshalb ein wichtiges Signal darstellen und sehr wahrscheinlich zur Entstehung von neuem Momentum führen. 

Der Chart des Dow Jones Transportation Index zeigt Candlestick-Muster, einen Bollinger Bands Squeeze, der eine mögliche Verschnaufpause signalisiert, Volumenbalken und eine Ratio-Linie zum Vergleich mit dem Dow Jones Industrial Index.
Dow Jones Transportindex Tageschart

Zwischen Ende August und Mitte September zeigte der Transportindex im Vergleich zum Industrieindex zwar relative Schwäche; in der vergangenen Handelswoche konnte sich der Transportindex mit einem Plus von 0,8 % allerdings vergleichsweise gut schlagen.

Autor: Tobias Schmid
Datum: 29.09.2025

Ein Mann mit zurückgekämmtem Haar und gestutztem Bart, der eine marineblaue Anzugsjacke und ein weißes Hemd trägt, blickt mit einem leichten Lächeln in die Kamera. Industrieller Hintergrund.
Tobias Schmid

Tobias Schmid ist seit 2008 als Trader und Analyst tätig und hat sich auf den Handel von Futures-Optionen und Aktien-Optionen spezialisiert. Seine Strategien und Analyse-Methoden beruhen auf einer Kombination von Technischer Analyse, Intermarket-Analyse und Sentiment-Analyse. Darüber hinaus ist Tobias Schmid Gründer von Fomo Finance, einer Finanz-Website für aktive Trader, Anleger und Optionshändler.

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