Wichtiger Hinweis
Kunden mit Wohnsitz in den USA, Kanada, Hongkong, Neuseeland und Israel ist der Handel mit CFDs, die von IB UK ausgegeben werden, nicht gestattet. In Australien ansässige Kunden können mit CFDs handeln, die von Interactive Brokers Australia PTY LTD ausgegeben werden. In Japan ansässige Kunden können mit CFDs handeln, die von IB Securities Japan (IBSJ) ausgegeben werden. In Singapur ansässige Kunden können mit allen CFDs handeln, außer mit solchen, denen in Singapur gehandelte Basiswerte zu Grunde liegen.
MARGIN-ANFORDERUNGEN FÃœR AKTIEN-CFDS
Im nachstehenden Abschnitt werden die Margin-Anforderungen für Aktien-CFDs bei CapTrader erläutert, jedoch können diese je nach den Vorschriften regionaler Aufsichtsbehörden Änderungen unterliegen.
Margin-Anforderungen für Aktien-CFDs: Privatkunden
Aktien-CFDs | Ersteinschuss | Mindesteinschuss |
---|---|---|
Standardmäßige IBKR-Margin-Anforderung | 1,25 x Mindesteinschuss | Risikobasierte Berechnung, wie nachstehend beschrieben (Minimum 10%) |
ESMA-Minimum (weitere Infos) | 20% | 50% des Ersteinschusses |
Angewandte Margin-Anforderung | Max. (IBKR-Ersteinschuss, ESMA-Ersteinschuss) | Max. (IBKR-Mindesteinschuss, ESMA-Mindesteinschuss) |
Margin-Anforderungen für Aktien-CFDs: Professionelle Kunden
Ersteinschuss | Mindesteinschuss | |
---|---|---|
Professionelle Kunden | 1.25 * Mindesteinschuss | Risikobasierte Berechnung, wie nachstehend beschrieben (Minimum 10%) |
Sie sind Privatkunde („Retail Client“) und möchten sich ggf. zum Professionellen Kunden umschlüsseln lassen? Dann wählen Sie sich bitte in die Kontoverwaltung (Client Portal) ein und folgen dem Pfad > Einstellungen > Kontoeinstellungen > MiFID-Kundenkategorie (Zahnrad).
Anforderungen zum Erst- und Mindesteinschuss für Aktien-CFDs
Es wird für jeden CFD individuell ein risikobasierter Marginsatz auf Grundlage der beobachteten historischen Volatilität der zugrunde liegenden Aktie ermittelt. Genauer gesagt werden fünf historische Standardabweichungen auf Basis historischer Kursdaten aus 30 Tagen berechnet, um den Standardmindesteinschuss zu ermitteln, vorbehaltlich einer minimalen Margin von 10% (ohne korrelationsbasierte Ausgleiche). Die resultierenden Marginsätze werden Position für Position (pro Position) angewendet. In den meisten Fällen wird als Mindestanforderung ein Marginsatz von 20% angewendet.
In bestimmten Fällen kann IB nach eigenem Ermessen besondere Marginsätze für einzelne CFDs anwenden, die höher sind als die Sätze, die anhand der Standardmethode ermittelt werden.
Die folgenden hauseigenen Margin-Anforderungen können zusätzlich zu den Standardmarginsätzen zur Anwendung kommen:
- Kosten für große Positionen: Falls Sie eine Position halten, die 0.5% der Marktkapitalisierung der Aktie übersteigt, wird eine Gebühr für große Positionen erhoben. Die Margin-Anforderung steigt linear auf 100%, wenn sich der Anteil an der Marktkapitalisierung von 0.5% auf 2% erhöht.
- Kosten für Short-Positionen für niedrigpreisige Aktien: Für Short-Positionen in CFDs auf Aktien mit einer Marktkapitalisierung von weniger als 500 Mio. USD wird eine zusätzliche Gebühr erhoben. Die Margin-Anforderung steigt linear von 30% auf 100%, wenn die Marktkapitalisierung sich von 500 Mio. USD auf 250 Mio. USD verringert. Bei einer Marktkapitalisierung zwischen 250 Mio. USD und 100 Mio. USD beträgt die Margin-Anforderung 100%, vorbehaltlich einer Mindestgebühr von 2.50 USD.
Konzentrationsminimum
In Fällen, in denen ein Portfolio aus einer geringen Anzahl an CFD-Positionen besteht oder falls die zwei größten Positionen ein dominierendes Gewicht aufweisen, wird eine Konzentrationsgebühr anstelle der vorstehend beschriebenen standardmäßigen Mindesteinschuss-Anforderung angewandt.
IB führt einen Stresstest am Portfolio durch, indem wir ein Absinken in Höhe von 30% an den zwei größten Positionen sowie von 5% an den verbleibenden Positionen herbeiführen. Der Gesamtverlust wird als Mindesteinschussanforderung verwendet, falls diese größer als die Standard-Anforderung ist.
Der Ersteinschuss setzt sich aus dem Mindesteinschuss + 10% zusammen.
Margin: Beispiele für Aktien-CFDs
MARGIN-ANFORDERUNGEN FÃœR INDEX-CFDS
Im nachstehenden Abschnitt werden die Margin-Anforderungen für Index-CFDs bei CapTrader erläutert, jedoch können diese je nach den Vorschriften regionaler Aufsichtsbehörden Änderungen unterliegen.
Margin-Anforderungen für Index-CFDs: Privatkunden
Index-CFDs | Ersteinschuss | Mindesteinschuss |
---|---|---|
Standardmäßige IBKR-Margin-Anforderung | 1,25 x Mindesteinschuss | Wie für den zugehörigen Future (Minimum 5% oder 5 Standardabweichungen). Es kommt eine Intraday-Reduzierung um 50% zur Anwendung (Einzelheiten nachstehend). |
ESMA-Minimum (weitere Infos) | 5% für bedeutende Indizes* 10% für sonstige Indizes | 50% des Ersteinschusses |
Angewandte Margin-Anforderung | Max. (IBKR-Ersteinschuss, ESMA-Ersteinschuss) | Max. (IBKR-Mindesteinschuss,ESMA-Mindesteinschuss) |
Hinweis
* Bedeutende Indizes sind: IBUS500, IBUS30, IBUST100, IBGB100, IBEU50, IBDE30, IBFR40, IBJP225 und IBAU200.
Wie findet man den Mindesteinschuss in der TWS?
Sie sehen die Marginanforderungen in der Ordervorschau (bevor Sie mit „Ãœberschreiben und Ãœbermitteln“ die Order freigeben).
Im Beispielbild sehen Sie die Anforderungen für einen IBDE30 CFD.
Margin-Anforderungen für Index-CFDs: Professionelle Kunden
Sie sind Privatkunde („Retail Client“) und möchten sich ggf. zum Professionellen Kunden umschlüsseln lassen? Dann wählen Sie sich bitte in die Kontoverwaltung (Client Portal) ein und folgen dem Pfad > Einstellungen > Kontoeinstellungen > MiFID-Kundenkategorie (Zahnrad).
Intraday- und Overnight-Anforderungen für den Mindesteinschuss
Für Index-CFDs gelten folgende Mindesteinschussanforderungen:
- Der Übernacht-Mindesteinschuss für den verbundenen Future, nach Größe angepasst.
- Vorbehaltlich eines Gesamtminimums von 5% oder 5 historischen Standardabweichungen – es gilt der höhere Wert.
- Die resultierende Anforderung wird während der liquiden Handelszeiten des verbundenen Futures um 50% reduziert. Die vollumfängliche Anwendung der Margin-Anforderung beginnt 15 Minuten vor Ende der liquiden Handelszeiten.
Margin: Beispiele für Index-CFDs
MARGIN-ANFORDERUNGEN FÃœR FOREX-CFDS
Die Margin-Anforderungen für Forex-CFDs werden für jedes Währungspaar pro Kontrakt ermittelt, ohne Berücksichtigung anderer im Konto gehaltener Forex-Salden, inkl. Spot-FX. Im nachstehenden Abschnitt werden die Margin-Anforderungen für Forex-CFDs bei CapTrader erläutert, jedoch können diese je nach den Vorschriften regionaler Aufsichtsbehörden Änderungen unterliegen.
Margin-Anforderungen für Forex-CFDs: Privatkunden
Forex-CFDs | Ersteinschuss | Mindesteinschuss |
---|---|---|
Standardmäßige IBKR-Margin-Anforderung | 1,25 x Mindesteinschuss | Wie in der nachstehenden Tabelle aufgeführt |
ESMA-Minimum (weitere Infos) | 3.33% für bedeutende Währungspaare* 5% für sonstige Währungspaare | 50% des Ersteinschusses |
Angewandte Margin-Anforderung | Max. (IBKR-Ersteinschuss, ESMA-Ersteinschuss) | Max. (IBKR-Mindesteinschuss, ESMA-Ersteinschuss) |
Hinweis
* Bedeutende Währungspaare sind alle Kombinationen, die aus den folgenden Währungen bestehen: USD, EUR, JPY, GBP, CAD und CHF. Sonstige Kombinationen sind z. B.: AUD.USD, SGD.CNH.
Margin-Anforderungen für Forex-CFDs: Professionelle Kunden
Sie sind Privatkunde („Retail Client“) und möchten sich ggf. zum Professionellen Kunden umschlüsseln lassen? Dann wählen Sie sich bitte in die Kontoverwaltung (Client Portal) ein und folgen dem Pfad > Einstellungen > Kontoeinstellungen > MiFID-Kundenkategorie (Zahnrad).
Übersicht: Margin für Forex-CFDs
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