Als Anleger sollte man ein grundlegendes Verständnis über die Konjunkturzyklen haben und ein Bewusstsein dafür entwickeln, wie verschiedene Branchen mit der Wirtschaft zusammenhängen. Als nicht zyklische oder antizyklische Aktien bezeichnet man Aktien, deren Kurse nicht oder nur wenig mit der Entwicklung der Wirtschaft korreliert sind. Dies sind typischerweise Branchen und Unternehmen, welche Produkte und Leistungen anbieten, auf die auch in einer Krise nicht verzichtet wird. Dazu zählen insbesondere Branchen wie Basiskonsumgüter und Versorger oder auch Gesundheit und Versicherungen. Bei größeren Markteinbrüchen bleiben Aktien aus diesen Branchen zwar meist auch nicht komplett verschont, allerdings sind die Kursrückgänge häufig geringer als diejenigen von konjunktursensitiven Aktien. Zudem ist die Wahrscheinlichkeit höher, dass defensive Aktien aufgrund ihres Geschäftsmodells wirtschaftliche Krisen besser überstehen. In diesem Artikel stellen wir Ihnen eine kleine Auswahl an antizyklischen Aktien vor.
Costco Wholesale
- Unternehmen: Costco Wholesale Corporation
- Symbol (TWS): COST
- ISIN: US22160K1051
- Börse: Nasdaq
- Land: USA
- Währung: US-Dollar
- Marktkapitalisierung: 214,1 Mrd. USD
- Umsatz (TTM) in USD: 203,08 Mrd.
Costco Wholesale ist eine bekannte Großhandelskette aus den USA und hat ihren Hauptsitz im Bundesstaat Washington in der Nähe von Seattle. Das Unternehmen bietet in 700 Geschäften auf der ganzen Welt Artikel des täglichen Bedarfs an, wie Lebensmittel und Haushaltsartikel. Darüber hinaus betreibt Costco Apotheken, Optiker, Hörgerätezentren, Reifenmontagezentren und Tankstellen. Costco Wholesale besitzt gegenüber anderen Einzelhandelsunternehmen einige Vorteile, vor allem weil das Mitgliedschaftsmodell einen zuverlässigen Kundenstamm mit einer Bindungsquote von rund 90 % schafft. Das Unternehmen erwirtschaftet außerdem den größten Teil seiner Gewinne aus den Mitgliedsbeiträgen und kann daher Tiefstpreise für seine Waren anbieten, was ihm einen Wettbewerbsvorteil verschafft.
Fresenius
- Unternehmen: Fresenius SE & Co. KGaA
- Symbol (TWS): FRE
- ISIN: DE0005785604
- Börse: XETRA
- Land: Deutschland
- Währung: Euro
- Marktkapitalisierung: 24,63 Mrd. EUR / 27,94 Mrd. USD
- Umsatz (TTM) in USD: 36,86 Mrd.
Fresenius ist ein Konzern aus der Gesundheitsbranche, der 1912 gegründet wurde und seinen Hauptsitz in Bad Homburg hat. Fresenius bietet Produkte für Krankenhäuser sowie für die ambulante medizinische Versorgung im Inland und Ausland an. Dazu zählen insbesondere Geräte zur Behandlung von Nierenversagen und dialysebezogene Dienstleistungen, Arzneimittel, Ernährungsprodukte, Infusionslösungen und vieles mehr. Ein weiteres Unternehmenssegment betreibt betreibt Krankenhäuser, Ambulanzen und Präventionszentren in Deutschland und in Spanien. Der Aktienkurs von Fresenius blieb in den letzten Jahren hinter dem Gesamtmarkt zurück. Das Unternehmen zählt jedoch zu den zuverlässigsten Dividendenaktien aus Deutschland und zahlt schon seit vielen Jahren eine jährlich wachsende Dividende aus.
Estee Lauder
- Unternehmen: The Estée Lauder Companies Inc
- Symbol (TWS): EL
- ISIN: US5184391044
- Börse: New York Stock Exchange
- Land: USA
- Währung: US-Dollar
- Marktkapitalisierung: 111,41 Mrd. USD
- Umsatz (TTM) in USD: 17,05 Mrd.
Die Kosmetikbranche ist in der Regel unbeständiger als andere Teile der Basiskonsumgüter-Industrie. Zudem wurden Kosmetikunternehmen von der COVID-19-Pandemie stärker getroffen als die meisten anderen Konsumgüterhersteller, da aufgrund des “social distancing” die Nachfrage nach Make-Up und Parfüms rückläufig war. Dennoch zählte die Aktie von Estee Lauder in den letzten Jahren zu den Top-Performern und konnte den S&P 500 outperformen. Estee Lauder ist nach L'Oreal das zweitgrößte Kosmetikunternehmen der Welt und verfügt über ein großes Angebot von hochwertigen Marken, darunter Clinique, Aveda, La Mer und MAC. Das jüngste Wachstum des Unternehmens wurde zum großen Teil durch den Erfolg auf dem chinesischen Markt angetrieben, wo seine Hautpflegeprodukte besonders gut abschneiden. Die Dynamik der wachsenden Mittelschicht in China dürfte das Wachstum von Estee Lauder in den kommenden Jahren weiterhin unterstützen.
Unilever
- Unternehmen: Unilever PLC
- Symbol (TWS): ULVR
- ISIN: GB00B10RZP78
- Börse: London Stock Exchange
- Land: Großbritannien
- Währung: GBX (Pence Sterling)
- Marktkapitalisierung: 90,24 Mrd. GBP
- Umsatz (TTM) in USD: 122,3 Mrd.
Unilever ist ein multinationaler Konsumgüterkonzern mit Hauptsitz in London. Das Unternehmen ist der größte Seifenhersteller der Welt, stellt aber auch zahlreiche andere Produkte her. Zu den bekanntesten Marken gehören unter anderem Lipton, Ben & Jerry's, Rexona, Knorr, Magnum und viele mehr. Der Aktienkurs von Unilever hat in den letzten zwei bis drei Jahren eher enttäuscht. Das zugrundeliegende Geschäft steht jedoch nach wie vor auf einer soliden Basis.
Diageo
- Unternehmen: Diageo plc
- Symbol (TWS): DGE / DEO
- ISIN: GB0002374006 / US25243Q2057
- Börse: London Stock Exchange / New York Stock Exchange
- Land: Großbritannien / USA
- Währung: GBX (Pence Sterling) / US-Dollar
- Marktkapitalisierung: 86,89 Mrd. GBP / 117,16 Mrd. USD
- Umsatz (TTM) in USD: 12,73 Mrd. USD
Im Jahr 2020 haben Produktionsausfälle den globalen Spirituosenkonzern Diageo hart getroffen. Das Unternehmen, welches für Spirituosenmarken wie Johnnie Walker Whiskey, Smirnoff Wodka, Captain Morgan Rum und Tanqueray Gin steht, ging sogar so weit, seine Prognosen für das Gesamtjahr aufgrund der Ungewissheit zurückzunehmen. Mit der langsamen Wiedereröffnung von Bars und Restaurants erholte sich zunehmend auch das Geschäft von Diageo und die Aktie konnte im Jahr 2021 wieder ihre früheren Höchststände erreichen und hat sich das gesamte Jahr äußerst positiv entwickelt. Ob man in das Geschäft mit Alkohol investieren möchte oder nicht, bleibt eine persönliche Entscheidung; Tatsache ist, dass Alkohol ein großes Geschäft ist und Diageo eine der größten Marken in diesem Segment ist. Angesichts der jüngsten Outperformance und der Umsatzdynamik stehen die Chancen gut, dass die Diageo Aktie auch im Jahr 2022 zu den Branchengewinnern gehören wird.