MARGIN-ANFORDERUNGEN BEI CFDS

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Es wird für jeden CFD individuell ein risikobasierter Marginsatz auf Grundlage der beobachteten historischen Volatilität der zugrunde liegenden Aktie ermittelt. Genauer gesagt werden fünf historische Standardabweichungen auf Basis historischer Kursdaten aus 30 Tagen berechnet, um den Standardmindesteinschuss zu ermitteln, vorbehaltlich einer minimalen Margin von 10% (ohne korrelationsbasierte Ausgleiche). Die resultierenden Marginsätze werden Position für Position (pro Position) angewendet. In den meisten Fällen wird als Mindestanforderung ein Marginsatz von 20% angewendet.

In bestimmten Fällen kann IB nach eigenem Ermessen besondere Marginsätze für einzelne CFDs anwenden, die höher sind als die Sätze, die anhand der Standardmethode ermittelt werden.

Die folgenden hauseigenen Margin-Anforderungen können zusätzlich zu den Standardmarginsätzen zur Anwendung kommen:

• Kosten für große Positionen: Falls Sie eine Position halten, die 0.5% der Marktkapitalisierung der Aktie übersteigt, wird eine Gebühr für große Positionen erhoben. Die Margin-Anforderung steigt linear auf 100%, wenn sich der Anteil an der Marktkapitalisierung von 0.5% auf 2% erhöht.
• Kosten für Short-Positionen für niedrigpreisige Aktien: Für Short-Positionen in CFDs auf Aktien mit einer Marktkapitalisierung von weniger als 500 Mio. USD wird eine zusätzliche Gebühr erhoben. Die Margin-Anforderung steigt linear von 30% auf 100%, wenn die Marktkapitalisierung sich von 500 Mio. USD auf 250 Mio. USD verringert. Bei einer Marktkapitalisierung zwischen 250 Mio. USD und 100 Mio. USD beträgt die Margin-Anforderung 100%, vorbehaltlich einer Mindestgebühr von 2.50 USD.

In Fällen, in denen ein Portfolio aus einer geringen Anzahl an CFD-Positionen besteht oder falls die zwei größten Positionen ein dominierendes Gewicht aufweisen, wird eine Konzentrationsgebühr anstelle der vorstehend beschriebenen standardmäßigen Mindesteinschuss-Anforderung angewandt.

IB führt einen Stresstest am Portfolio durch, indem wir ein Absinken in Höhe von 30% an den zwei größten Positionen sowie von 5% an den verbleibenden Positionen herbeiführen. Der Gesamtverlust wird als Mindesteinschussanforderung verwendet, falls diese größer als die Standard-Anforderung ist.

Der Ersteinschuss setzt sich aus dem Mindesteinschuss + 10% zusammen.

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Für Index-CFDs gelten folgende Mindesteinschussanforderungen:

• Der Übernacht-Mindesteinschuss für den verbundenen Future, nach Größe angepasst.
• Vorbehaltlich eines Gesamtminimums von 5% oder 5 historischen Standardabweichungen – es gilt der höhere Wert.
• Die resultierende Anforderung wird während der liquiden Handelszeiten des verbundenen Futures um 50% reduziert. Die vollumfängliche Anwendung der Margin-Anforderung beginnt 15 Minuten vor Ende der liquiden Handelszeiten.

Hinweis

* Bedeutende Währungspaare sind alle Kombinationen, die aus den folgenden Währungen bestehen: USD, EUR, JPY, GBP, CAD und CHF. Sonstige Kombinationen sind z. B.: AUD.USD, SGD.CNH.

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