Ein Futures-Kontrakt ist eine Vereinbarung, einen zugrunde liegenden Basiswert (Underlying) zu einem zuvor definierten Datum zu kaufen oder zu verkaufen. Was am Verfallsdatum des Futures-Kontraktes geschieht und worauf Sie dabei achten müssen, erfahren Sie auf dieser Seite.
Settlement Methode
Bei der Settlement Methode (Abwicklungsmethode) wird zwischen einer physischen Lieferung des Underlying und einem Barausgleich (Cash Settlement) unterschieden.
Physische Lieferung
Futures werden auch als Warenterminkontrakte (engl. Commodity Futures) bezeichnet. Dies bringt zum Ausdruck, dass der ursprüngliche Zweck eines Futures-Kontraktes, der Kauf und Verkauf von physischen Waren war/ist.
Durch den Kauf eines Futures zum heutigen Preis, verpflichtet sich der Käufer, die Ware zu den in den Kontraktdetails festgelegten Konditionen zu einem bestimmten Termin in der Zukunft (zum heutigen Preis) zu kaufen. Der Verkäufer verpflichtet sich zum Verkauf bzw. zur Lieferung der Ware.
In den Kontraktdetails jedes Futures können Sie nachlesen, ob der Kontrakt physisch oder Cash gesettled wird.
Fututes-Kontrakt mit der Abwicklungsmethode “Physische Lieferung”
Physische Lieferung für CapTrader Kunden nicht möglich
Wer sich zum ersten Mal mit dem Thema Futures-Handel beschäftigt, hat möglicherweise Angst, plötzlich mit der physischen Lieferung einer Ware konfrontiert zu werden.
Für private Trader besteht jedoch keinerlei Gefahr, zum Kauf oder zur Lieferung eines Underlyings verpflichtet zu werden. Sollten Sie einen Futures-Kontrakt, dem eine physische Lieferung des Rohstoffes zugrunde liegt, nicht rechtzeitig schließen, erhalten Sie zunächst eine Warnung und eine Aufforderung, den Trade zu schließen. Sollten Sie dieser nicht nachkommen, wird der Trade für Sie automatisch geschlossen, um eine physische Lieferung in jedem Fall zu verhindern. Dieses Vorgehen ist aus regulatorischen Gründen sogar zwingend vorgeschrieben, um private Händler zu schützen.
Cash Settlement / Barausgleich
Ein Barausgleich (Cash Settlement) kann mit dem manuellen Schließen einer Position verglichen werden. Hierbei wird der Abrechnungspreis am Verfallstermin von der Börse bestimmt und die Differenz wird Ihrem Konto gutgeschrieben bzw. belastet.
Futures-Kontrakt mit der Abwicklungsmethode “Bar”
Häufige Fragen zum Futures-Handel
Weitere Informationen erhalten Sie in unserem Hilfecenter
Jeder Futures-Kontrakt hat ein Fälligkeitsdatum, an welchem der Kontrakt abgewickelt wird. Dabei wird der Kontrakt zwischen dem Käufer und Verkäufer entweder bar abgerechnet, oder es kommt zu einer physischen Lieferung. Letzteres ist jedoch für private Händler ausgeschlossen und Futures-Kontrakte mit der entsprechenden Abwicklungsmethode müssen vorher geschlossen werden.
Bei einem Cash Settlement wird die Differenz zwischen dem Kauf- und dem Verkaufskurs bzw. dem Abrechnungskurs der Börse zum Fälligkeitsdatum des Kontraktes Ihrem Konto gutgeschrieben bzw. abgezogen.
Bei einer physischen Lieferung ist der Käufer verpflichtet, den zugrunde liegenden Basiswert zu den in den Kontraktdetails festgelegten Bedingungen zu kaufen. Der Verkäufer ist zur Lieferung der Ware verpflichtet. Private Händler müssen Kontrakte mit einer physischen Lieferung vor dem Fälligkeitsdatum schließen. Andernfalls wird die Position durch den Broker geschlossen, um eine physische Lieferung zu verhindern.
Die Abwicklungsmethode finden Sie in den Kontraktdetails. Diese können Sie auf der Website der jeweiligen Börse einsehen oder in der Trader Workstation (Doppelklick auf den Futures-Kontrakt).