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Dow Jones Prognose & Analyse: Zinsentscheid und Arbeitsmarktbericht sorgen für Erleichterung

Liniendiagramm, das den automatisch gespeicherten Entwurf des Dow-Jones-Industrial-Average-Trends mit Anmerkungen, gleitenden Durchschnitten und Volumenbalken von 2008 bis 2023 zeigt

Lieber Trader, liebe Börsenfreunde.

Die vergangene Handelswoche war geprägt durch Nervosität und eine zunächst abwartende Haltung in Verbindung mit einer dünnen Liquidität in der ersten Wochenhälfte. Mit dem Zinsentscheid der Fed am Mittwoch Abend sowie dem US-Arbeitsmarktbericht am Freitag Nachmittag standen zwei wichtige Termine an und viele Marktteilnehmer hielten zunächst die Füße still.

Jerome Powell weniger hawkisch als befürchtet

Dass die amerikanische Notenbank den Leitzins noch nicht senken würde, war bereits vor der Sitzung des Offenmarktausschusses klar. Auch eine Zinserhöhung stand nicht im Raum. Aufgrund von zuletzt heißen Inflationsdaten in Verbindung mit einem sehr robusten Arbeitsmarkt, kamen in den letzten Wochen jedoch erneute Inflationssorgen auf und einige Marktteilnehmer befürchteten, dass die Fed als Reaktion darauf die Zinsen im laufenden Jahr sogar nochmal erhöhen könnte, nachdem sich einige regionale Notenbanker dahingehend geäußert hatten. Sollte dies geschehen, wäre das mit hoher Wahrscheinlichkeit eine Belastungsprobe für den Aktienmarkt, der zuletzt auch bereits mit einer Zinswende bzw. ersten Zinssenkungen im aktuellen Jahr rechnete.

An der Aussicht der Fed für das aktuelle Jahr hat sich mit dem Zinsentscheid der letzten Woche nicht viel verändert. Der Vorsitzende der Fed, Jerome Powell, betonte, dass die Entscheidungen weiterhin datenabhängig seien. Wie immer stand auch die an den Zinsentscheid anschließende Pressekonferenz mit Jerome Powell im Fokus von Investoren und Analysten. Auf die Frage hin, was geschehen müsse, damit die Fed entgegen der ursprünglichen Guidance die Zinsen nochmal erhöhen würde, antwortete Powell jedoch sehr eindeutig und schloss eine Zinserhöhung zumindest im aktuellen Umfeld mehr oder weniger aus.

Die unmittelbare Marktreaktion war eindeutig: Die Kurse der Aktienindizes stiegen rasch an und die Renditen der US-Anleihen liefen zurück. In der letzten Stunde der Handelssession gaben die Aktienmärkte die Gewinne jedoch weitestgehend wieder ab und schlossen nahezu unverändert. Am Donnerstag konnte der Dow Jones wie auch die anderen US-Indizes erneut einige Punkte ansteigen. Allerdings stand am Freitag bereits der nächste wichtige Termin auf der Agenda: Der US-Arbeitsmarktbericht, die sog. Non Farm Payrolls.

Moderate Abkühlung am Arbeitsmarkt

In den letzten fünf Monaten lag die Zahl der neu geschaffenen Stellen stets über den Erwartungen der Wall Street. Sollte sich dieser Trend fortsetzen, dürften Zinssenkungen weiter in die Ferne rücken, da ein sehr starker Arbeitsmarkt inflationär wirken kann. Eine sehr starke Abkühlung des Arbeitsmarktes wäre jedoch ebenfalls eine mögliche Gefahr, da diese als Zeichen für eine erhöhte Gefahr einer Rezession gewertet werden könnte. Mit 175.000 neu geschaffenen Stellen wurde allerdings eine Zahl veröffentlicht, die tiefer war als die der letzten fünf Monate. Zudem wurden die Erwartungen von knapp 240.000 neu geschaffenen Stellen verfehlt. Alles in allem deutet dies auf eine moderate Abkühlung am Arbeitsmarkt hin. Scheinbar genau das Signal, das dem Aktienmarkt gefällt. Die Futures profitieren im vorbörslichen Handel und der Dow Jones konnte die Gewinne bis zum Ende des Tages halten und mit einer positiven Woche schließen. Die unmittelbaren Sorgen vor einer Überhitzung des Arbeitsmarktes und möglichen Zinserhöhungen scheinen somit vorerst gebannt und der Aktienmarkt dürfte kurzfristig von dieser Entwicklung fundamentalen Rückenwind erhalten.

Dow verteidigt Wochen-EMA 20

Mit einem Schlusskurs von 38.676 Punkten schloss der Dow Jones 436 Punkte bzw. 1,14 Prozent höher als in der Vorwoche. Ein positives Signal ist, dass der Index die Wochen-EMA 20 verteidigen konnte. Außerdem stieg das Volumen deutlich an, wie Sie in dem folgenden Wochenchart sehen können.

Dow Jones Wochenchart

Dow Jones Wochenchart

Auch charttechnisch scheinen die Chancen für eine Fortsetzung des Aufwärtstrends somit gut zu stehen. Auf dem Tageschart unten sehen Sie ebenfalls die Unterstützungszone im Bereich von 37.800 Punkten, welche in der vergangenen Woche verteidigt werden konnte. Sollte dem Dow die unmittelbare Trendfortsetzung diese Woche nicht gelingen und nochmal ein Rücksetzer erfolgen, ergeben sich hier erneut kurzfristige Einstiegsgelegenheiten. Bei einem Unterschreiten der 37.800 Punkte befindet sich die nächste wichtige Unterstützung bei der runden 37.000er Marke, im Bereich der Tages-EMA 200 (rot) in Verbindung mit dem 38,2er Fibonacci Retracement.

Dow Jones Tageschart

Dow Jones Tageschart

Autor: Tobias Schmid
Datum: 06.05.2024

Ein Mann mit zurückgekämmtem Haar und gestutztem Bart, der eine marineblaue Anzugsjacke und ein weißes Hemd trägt, blickt mit einem leichten Lächeln in die Kamera. Industrieller Hintergrund.
Tobias Schmid

Tobias Schmid ist seit 2008 als Trader und Analyst tätig und hat sich auf den Handel von Futures-Optionen und Aktien-Optionen spezialisiert. Seine Strategien und Analyse-Methoden beruhen auf einer Kombination von Technischer Analyse, Intermarket-Analyse und Sentiment-Analyse. Darüber hinaus ist Tobias Schmid Gründer von Fomo Finance, einer Finanz-Website für aktive Trader, Anleger und Optionshändler.

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