In welchen Geschäftsfeldern ist Factset aktiv?
Factset Research Systems Inc. (Factset) ist laut Reuters ein globaler Anbieter von digitalen Finanzplattformen und Unternehmenslösungen. Die Firma stellt Finanzdaten und Marktinformationen zu Wertpapieren, Unternehmen, Branchen und Personen zur Verfügung, die es seinen Kunden ermöglichen, Anlageideen zu recherchieren sowie ihre Portfolios zu analysieren, zu überwachen und zu verwalten. Zu den Produkten und Dienstleistungen des Unternehmens gehören Workstations, Portfolio-Analysen und Unternehmenslösungen. Die Workflow-Lösungen umfassen neben dem Research auch eine Beratung, Analyse und den Handel sowie Content- und Technologie-Lösungen. Die Softwares sind individuell auf die Bedürfnisse der Kunden anpassbar und die Daten sind in der Desktop- und Mobilplattform sowie cloudbasiert oder als Schnittstelle abrufbar. Factset verdient sein Geld in den Bereichen Research, Portfoliokonstruktion und -analyse, Handelsausführung, Performance-Messung, Risikomanagement und Reporting.
Vor den Quartalszahlen – Wie startet Factset in das Q3 2024?
Am 21.06.2024 veröffentlicht Factset seine Quartalszahlen für das Q3 2024. In der jüngeren Vergangenheit wusste Factset nicht unbedingt zu überzeugen. Vor einem Jahr stand die Aktie bei 390 USD, aktuell notiert sie bei 407 USD, Aktionäre können ein leichtes Plus von 4% sowie 1% Dividendenrendite verzeichnen. Anleger, die seit Jahresbeginn eingestiegen sind, sitzen auf einem Verlust von 12,24%. Dies ist angesichts der positiven Indexentwicklungen eine schlechte Entwicklung.
Beim Blick auf den Chart der Trader Workstation vom 20.06.24 fällt auf, dass die Aktie in den vergangenen Monaten immer zwischen den Niveaus von 440 USD und 480 USD schwankt. In welche Richtung wird das Pendel bei Factset ausschlagen? Laut der KI von TOGGLE steht eine negative Kursentwicklung bevor.
Falls die Quartalszahlen besser ausfallen als angenommen, führt dies laut TOGGLE zwei Wochen nach Bekanntgabe der Zahlen durchschnittlich trotzdem zu einem Minus von 2,60%.
Im negativen Szenario unterbietet Factset die erwarteten Quartalszahlen. Laut TOGGLE führt dieses Szenario zwei Wochen nach Bekanntgabe der Zahlen durchschnittlich zu einem Minus von 2,73%.
Fundamentaldatenanalyse - Die Stärken und Schwächen von Factset
Aus vergangenen Finanz- und Geschäftsdaten lassen sich in der Fundamentalanalyse Rückschlüsse auf die aktuelle Lage eines Unternehmens ziehen. Hierbei sind Faktoren wie Verschuldung, Gewinn und Cashflow von großer Bedeutung. Um diese Kennzahlen angemessen zu interpretieren, ist es entscheidend, sie in Relation zu einem Vergleichsuniversum zu setzen. Auf diese Weise lässt sich beurteilen, ob das Unternehmen im Vergleich zu anderen in seiner Branche eine eher starke oder schwache Position einnimmt.
Ist Factset krisenfest? - Ein Blick in die Bilanz
Die Bilanz von Factset wurde durch die Corona-Pandemie in den vergangenen Jahren negativ beeinflusst. Zuletzt konnten die Zahlen merklich verbessert werden.
Der Anteil der langfristigen Vermögenswerte am Gesamtvermögen wurde von 60% im Geschäftsjahr 2020 auf 80,5% im Geschäftsjahr 2023 erhöht. Im Q2 2024 lag dieser Wert ebenfalls über 80%.
Der Verschuldungsgrad von Factset liegt seit 2020 konstant um die 55 bis 60%, im abgelaufenen Quartal waren es 57%. Insbesondere in der Hochzinsphase ist es wichtig, dass Firmen sich nicht überschulden. Positiv ist gleichzeitig zu erwähnen, dass das Eigenkapital zwischen 2020 und dem Q2 2024 von 897 Mio. USD auf 1,7 Mrd. USD erhöht werden konnte.
Der Deckungsgrad A setzt das Eigenkapital ins Verhältnis zum Anlagevermögen. Factset wies hier im Geschäftsjahr 2022 lediglich 42% aus, im Q2 2024 steht ein Deckungsgrad A von 53% zubuche. Hier ist noch Luft nach oben.
Zusammengefasst ist die Verschuldung von Factset seit 2020 konstant, während die Deckung sich nach einem Einbruch stabilisiert hat. Das Eigenkapital konnte verdoppelt werden. Factset kann daher als krisenfestes Unternehmen bezeichnet werden. Alle hier genannten Finanzdaten wurden auf der Basis von Yahoo Finance berechnet.
Wie profitabel arbeitet Factset?
Die Profitabilität des Finanzdaten-Providers lässt sich sehen. Die Netto-Gesamtkapitalrendite lag 2020 mit 2,2% am Boden, im Geschäftsjahr 2023 konnten 16,5% ausgewiesen werden und im Q2 2024 liegt Factset bei 5,2%.
Im Q2 2024 erreichte Factset eine Netto-Umsatzrendite von 35%. Falls Factset dieses Niveau über das gesamte Geschäftsjahr, erreicht die Gesellschaft ein neues Fünfjahreshoch.
Auch die Netto-Eigenkapitalrendite ist auf einem sehr guten Niveau. Im Geschäftsjahr 2023 erreichte Factset hier 40,4%. Im Q2 liegt die Firma bei 11,2%.
Die Cashflow Margin errechnet sich aus dem Verhältnis des Operativen Cashflows und des Umsatzes. Auch hier steuert Factset mit aktuell 28,6% auf ein Fünfjahreshoch zu.
Hinter Factset liegt ein sehr erfolgreiches Quartal, das Hoffnung auf mehr macht. Obwohl das Eigenkapital verdoppelt wurde, konnte die Netto-Eigenkapitalrendite auf einem sehr hohen Niveau gehalten werden. Bei weiteren Profitabilitätskennzahlen winken Fünfjahreshochs.
Beliebte Fundamentaldaten zu Factset
Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV)von Factset war im Q2 2024 mit 32,2 deutlich niedriger als das KGV von Thomson Reuters mit 44,7 und das KGV von Morningstar mit 57,9. Factset ist demnach günstiger bewertet als die Konkurrenz.
Das Kurs-Buchwert-Verhältnis von 8,6 liegt im Branchendurchschnitt. Thomson Reuters hat ein KBV von 9,4 und Morningstar verzeichnet 8,9.
Während Thomson Reuters eine Dividende von 1,3% ausschüttet, zahlt Morningstar 0,6% an seine Aktionäre. Factset kommt auf 1% Dividende.
Factset ist günstiger bewertet als die Konkurrenz, schüttet dafür aber weniger Dividende als Thomson Reuters aus. Insgesamt finden sich alle Firmen auf einem ähnlichen Niveau. Die Experten erwarten, dass der Umsatz um 4,3% auf 552,7 Mio. USD ansteigt. Die hier genannten Daten stammen aus der Trader Workstation und aus Yahoo Finance.
Technische Analyse – Welches Bild zeichnet der Factset-Chart?
Kurz bevor die Quartalszahlen des Q2 2024 am 21.03.24 gemeldet haben, sank die Factset-Aktie von 488 USD auf 445 USD. In den letzten Tagen gab es kaum Volatilität bei Factset, die Aktie steht heute am 20.06.24 bei 407 USD.
Der Ichimoku-Indikator trübt den Eindruck von Factset deutlich. Alle fünf einzelnen Indikatoren des Ichimoku deuten auf sinkende Kurse hin. Der Chart ist kürzlich unter die 200-Tage-Linie sowie 50-Tage-Linie gesunken. Aktuell befindet sich Factset 8,8% unter der 200-Tage-Linie und 4,5% unter der 50-Tage-Linie.
Der Relative-Strength-Indikator (RSI) deutet darauf hin, ob eine Aktie überkauft oder überverkauft ist. Ab einem Niveau von 70 gilt die Aktie als überkauft. Bei einem Wert von unter 30 gilt das Wertpapier als überverkauft. Factset ist laut diesem Chart von Stock3 mit 46 gemäß dem RSI fair bewertet.
Fazit: Die Bewertung von Factset
Factset hat in den vergangenen Jahren an Wachstumsdynamik eingebüßt. Seit Jahresbeginn verlor die Aktie mehr als 12% und performte somit deutlich schlechter als der Dow Jones (+3,4%) und der S&P 500 (+16%).
Die KI von TOGGLE prognostiziert im Fall von besseren sowie auch schlechteren Quartalszahlen leicht sinkende Kurse. Die Bilanz von Factset zeigt einen konstanten Verschuldungsgrad mit einer volatilen Profitabilität. Durch den höheren Zins ist allerdings auch ein konstanter Verschuldungsgrad für Factset teurer. Positiv ist zu erachten, dass das Eigenkapital seit 2020 verdoppelt werden konnte.
Der Chart von Factset schüttet dagegen Wasser in den Wein. Laut Ichimoku-Indikator könnte die Factset-Aktie weiter fallen. Dieser Eindruck verstärkt sich dadurch, dass die Aktie unter die 200-Tage-Linie sowie die 50-Tage-Linie gefallen ist. Die vorherigen Unterstützungslinien sind demnach nun Widerstände. Der RSI deutet auf eine faire Bewertung hin.
Da sich aus der Fundamental- sowie Chartanalyse kein einheitliches Bild ergibt, muss Factset hier mit HOLD bewertet werden.
