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Dow Jones in Wartestellung vor Handelsgesprächen

Ein Aktiendiagramm, das den Dow Jones Industrial Average mit hervorgehobenen Widerstandszonen, Trendlinien, gleitenden Durchschnitten und Volumenspitzen zeigt.

Lieber Trader, liebe Börsenfreunde.

Der Dow Jones konnte seit dem Tief am 7. April bereits wieder 14 % ansteigen. In der vergangenen Woche bewegte sich der Index allerdings kaum vom Fleck. Die Aktienmärkte befanden sich offenbar noch in Wartestellung und wollten die Ergebnisse der Handelsgespräche zwischen den USA und China am 11. und 12. Mai in Genf abwarten.

Einigung im Handelsstreit bereits eingepreist?

In den letzten vier Wochen sahen wir eine beeindruckende Rally an den internationalen Aktienmärkten. Die Furcht vor langanhaltenden negativen Implikationen aufgrund der zuvor angekündigten Zölle scheint bereits wieder Schnee von gestern zu sein. Vielmehr lässt die Reaktion des Marktes nur einen Rückschluss zu: Es wird erwartet, dass die Zölle relativ rasch wieder abgeschafft oder zumindest deutlich reduziert werden.

Details zum Trade Deal zwischen USA und China erwartet

Nachdem in den letzten Tagen und Wochen bereits einige Trade-Deals verkündet bzw. angekündigt wurden, schienen zumindest medial die Fronten zwischen China und den USA noch verhärtet gewesen zu sein. Dass hinter verschlossenen Türen bereits gesprochen wurde, lässt sich aber vermuten.

Die Ankündigung, dass am Wochenende (11. und 12. Mai) in Genf direkte Gespräche zwischen US-Außenminister Scott Bessent, dem US-Handelsbeauftragten Jamieson Greer und dem chinesischen Vizepremierminister und Hauptverhandlungsführer für wirtschaftliche Angelegenheiten He Lifeng stattfinden sollen, sorgte erneut für positive Stimmung unter Anlegern.

Dow Jones kurzfristig überkauft

Der Dow Jones befindet sich aufgrund der starken Aufwärtsbewegung der letzten vier Wochen allerdings bereits auf einem überkauften Kursniveau. Einerseits ist eine weitere Deeskalation im Handelsstreit bereits zu weiten Teilen eingepreist, andererseits ist am heutigen Montagmorgen noch nicht klar, worauf genau man sich geeinigt hat. Es wurde zwar eine Einigung gemeldet, Details sollen aber erst im Verlauf des Tages bekannt gegeben werden. 

Falls es einen “echten” Deal gibt, der zu einer weitestgehenden Aufhebung der Zölle führt, dürfte das kurzfristig nochmals für einen erneuten Aufwärtsschub im Dow Jones sorgen. Denkbar ist aber auch, dass die Zölle zwar gesenkt werden, aber noch immer auf einem hohen Niveau bleiben und gemeldet wird, dass es weitere Gespräche geben wird. Donald Trump hatte sich im Vorfeld bspw. geäußert, dass eine Reduzierung der Zölle auf 80 % denkbar ist.

Entscheidender Widerstand bei 42.000 Punkten

Wichtiger als die Frage, wie die Ergebnisse der Verhandlungen ausfallen, ist die Frage, wie die Märkte darauf reagieren werden. Trotz des starken Anstiegs der letzten vier Wochen konnte der Dow Jones bislang weder die Tages-EMA-200 noch die Tages-SMA-200 überwinden. Damit sich das charttechnische Bild weiter aufhellt, müssen diese wichtigen Widerstände zunächst zurückerobert werden. Sollte dies gelingen, wäre die Luft nach oben frei bis auf das Niveau der alten Allzeithochs bei rund 45.000 Punkten. Ein Zurückfallen unter die Unterstützungszone bei 40.600 - 40.800 Punkte würde hingegen dafür sprechen, dass die Bären kurzfristig nochmals das Ruder übernehmen könnten.

Auf dem Tageschart des Dow Jones Index erkennen Sie, dass die EMA 200 (rote durchgehende Linie) einige Punkte unter der runden 42.000-Punkte-Marke verläuft, die SMA 200 befindet sich aktuell bei 42.236 Punkten. Die Widerstandszone wird durch einige horizontale Tiefpunkte der letzten Monate verstärkt.

Ein Aktiendiagramm, das den Dow Jones Industrial Average mit hervorgehobenen Widerstandszonen, Trendlinien, gleitenden Durchschnitten und Volumenspitzen zeigt.
Dow Jones Tageschart

Auch der Wochenchart verdeutlicht die Relevanz der Kurzone bei 42.000 Punkten. Hier befinden sich die Wochenschlusskurse aus dem Oktober 2024 und Januar 2025, die das Double Top bildeten, bevor im März und April der Ausbruch nach unten erfolgte. Sollte dieser Widerstand bullisch durchbrochen werden, würde dies auch einen Anstieg über alle wichtigen Wochen-EMAs darstellen und einen langfristigen Aufwärtstrend signalisieren.

Ein Candlestick-Chart des Dow Jones Industrial Average zeigt Preistrends, gleitende Durchschnitte, Unterstützungs-/Widerstandszonen, eine Aufwärtstrendlinie und Handelsvolumenbalken am unteren Rand.
Dow Jones Wochenchart

Autor: Tobias Schmid
Datum: 12.05.2025

Ein Mann mit zurückgekämmtem Haar und gestutztem Bart, der eine marineblaue Anzugsjacke und ein weißes Hemd trägt, blickt mit einem leichten Lächeln in die Kamera. Industrieller Hintergrund.
Tobias Schmid

Tobias Schmid ist seit 2008 als Trader und Analyst tätig und hat sich auf den Handel von Futures-Optionen und Aktien-Optionen spezialisiert. Seine Strategien und Analyse-Methoden beruhen auf einer Kombination von Technischer Analyse, Intermarket-Analyse und Sentiment-Analyse. Darüber hinaus ist Tobias Schmid Gründer von Fomo Finance, einer Finanz-Website für aktive Trader, Anleger und Optionshändler.

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