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Dow Jones Prognose & Analyse: Dead-Cat-Bounce oder Trendfortsetzung?

Ein Börsenchart zeigt ein Candlestick-Muster mit Trendlinien und Volumenbalken, das Schwankungen des Dow Jones Industrial Average über mehrere Monate anzeigt.

Lieber Trader, liebe Börsenfreunde.

Die vergangene Handelswoche war geprägt von starken Abverkäufen an den Aktienmärkten. Der Dow Jones schloss fast 1000 Punkte bzw. 2,25 % tiefer im Vergleich zur Vorwoche. Abwärtsdruck kam hauptsächlich am Mittwoch Abend nach der Pressekonferenz der Fed auf. Nachdem am Donnerstag ein erster moderater Erholungsversuch stattfand, folgte am Freitag eine deutliche Rally.

Inflationsprognose nach oben revidiert

Wie erwartet, senkte die Fed die Zinsen am Mittwochabend um weitere 25 Basispunkte. Der Referenzzinssatz liegt somit in einer Spanne von 4,25 - 4,5 Prozent. Nach September und November war dies die dritte Zinssenkung im aktuellen Jahr.

Gemäß dem FedWatch Tool der CME Group lag die Wahrscheinlichkeit für eine Zinssenkung bei über 90 %, weshalb diese zunächst keine direkte Kursreaktion auslöste. Etwas mehr Bewegung kam während und nach der Pressekonferenz des Fed-Vorsitzenden Jerome Powell auf.

Für das kommende Jahr signalisierte die Fed weniger Zinssenkungen als zuvor angenommen. Statt der im September prognostizierten vier Zinssenkungen werden nun nur noch zwei erwartet. Diese Anpassung spiegelt einerseits die robuste US-Wirtschaft und den starken Arbeitsmarkt wider, andererseits wurden die Inflationserwartungen nach oben angepasst.

Für das Jahr 2025 erwartet die Fed nun eine Inflationsrate von 2,5 %, was über der vorherigen Schätzung von 2,1 % liegt. Auch die Kerninflation, die volatile Komponenten wie Lebensmittel- und Energiepreise ausklammert, wird für 2025 bei 2,5 % prognostiziert, gegenüber 2,2 % in der September-Prognose.

Kurzzeitige Volatilitäts-Explosion

Die Anpassung der Inflationsprognose traf auf ein Marktumfeld, welches zuvor ein sehr hohes Maß an Optimismus eingepreist hatte. Dies erklärt die kurzzeitig sehr volatile Reaktion der Aktienmärkte. Die vier großen US-Indizes gerieten allesamt deutlich unter Druck und gaben im Schnitt 2,5 - 3 Prozent ab, der Russell 2000 schloss sogar fast 4,5 Prozent tiefer als am Vortag.

Der Volatilitätsindex VIX stieg in der Spitze bis auf 28,32 Punkte an und erlebte somit prozentual den zweitstärksten Anstieg seiner Geschichte. Am Freitag Abend lag das “Angstbarometer” aber bereits wieder unter der psychologisch wichtigen 20-Punkte-Markte und notierte bei 18,36 Punkte.

Längste Verluststrecke seit 50 Jahren

Der Dow Jones zeigte bereits einige Tage zuvor deutliche Anzeichen von Schwäche. Mit zehn Verlusttagen infolge erlitt der Index die längste Verluststrecke seit 50 Jahren. Wie Sie auf dem folgenden Tageschart sehen, ist der Dow aus dem seit August andauernden Trendkanal nach unten ausgebrochen. Zudem wurde die EMA 50 (grün) nach unten gebrochen und eine Stabilisierung fand im Bereich der EMA 100 (blau) statt.

Ein Börsenchart zeigt ein Candlestick-Muster mit Trendlinien und Volumenbalken, das Schwankungen des Dow Jones Industrial Average über mehrere Monate anzeigt.
Dow Jones Index Tageschart

Interessant ist zudem, dass die Korrektur exakt bis auf das Niveau des Schlusskurses vom 5. November lief, dem Tag vor den US-Präsidentschaftswahlen. Die “Trump-Rally” wurde somit neutralisiert und zudem wurde das Gap geschlossen. 

Am Freitag folgte eine Rally unter starkem Volumen. Ironischerweise trugen die um 14:30 Uhr gemeldeten Inflationsdaten wesentlich zur positiven Stimmung bei. Die monatliche PCE-Kernrate lag bei 0,1%, während die Erwartung bei 0,2% lag und der vorherige Wert bei 0,3% stand. Die jährliche PCE-Kernrate war mit 2,8% ebenfalls leicht unter dem prognostizierten Wert. 

Im Falle eines Unterschreitens der kurzfristigen Tiefpunkte der letzten Woche droht eine Fortsetzung der Korrektur bis in den Bereich von 41.500 Punkte oder bis auf rund 41.000 Punkte, wo sich die Tages-EMA 200 (rot) befindet. Eine Rückeroberung des Trendkanals inklusive EMA 20 und 50 würde das charttechnische Bild hingegen deutlich aufhellen.

Langfrsitiger Aufwärtstrend intakt

Auf dem Wochenchart erkennen Sie, dass der langfristige Aufwärtstrend im Dow Jones nach wie vor intakt ist. Sogar die Wochen-EMA 20 konnte per Wochenschlusskurs verteidigt werden. Ebenfalls sind auf dem Wochenchart die bereits oben angesprochenen Unterstützungen bei 41.500 Punkten und 41.000 Punkte deutlich sichtbar.

Ein detailliertes Aktiendiagramm, das die Trends des Dow Jones Industrial Average von Dezember 2016 bis März 2018 zeigt, einschließlich Candlestick-Mustern, Volumenbalken und technischen Indikatoren.
Dow Jones Wochenchart

Autor: Tobias Schmid
Datum: 23.12.2024

Ein Mann mit zurückgekämmtem Haar und gestutztem Bart, der eine marineblaue Anzugsjacke und ein weißes Hemd trägt, blickt mit einem leichten Lächeln in die Kamera. Industrieller Hintergrund.
Tobias Schmid

Tobias Schmid ist seit 2008 als Trader und Analyst tätig und hat sich auf den Handel von Futures-Optionen und Aktien-Optionen spezialisiert. Seine Strategien und Analyse-Methoden beruhen auf einer Kombination von Technischer Analyse, Intermarket-Analyse und Sentiment-Analyse. Darüber hinaus ist Tobias Schmid Gründer von Fomo Finance, einer Finanz-Website für aktive Trader, Anleger und Optionshändler.

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