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Dow Jones Prognose & Analyse: Die Bullen sind zurück

Ein Aktienchart zeigt einen Aufwärtstrend mit Candlestick-Mustern und Bollinger-Bändern. Rote Pfeile markieren wichtige Punkte. Unten befindet sich ein Balkendiagramm des Handelsvolumens.

Lieber Trader, liebe Börsenfreunde.

Nach einem insgesamt sehr starken Jahr 2024 gönnte sich der Dow Jones seit Anfang Dezember eine Verschnaufpause und lief rund sieben Prozent zurück. Die Korrektur erhielt Rückenwind durch erneut auftretende Sorgen vor einem Anstieg der Inflation und einem Aussetzen bzw. einem langsameren Tempo der Zinssenkungen der Fed. In der vergangenen Handelswoche gelang den Bullen jedoch ein bemerkenswertes Comeback und die Chancen auf eine Fortsetzung des langfristigen Aufwärtstrends haben sich nun deutlich erhöht.

Erzeuger- und Verbraucherpreise sorgen für Erleichterung

Nachdem im Dezember die Fed in ihrer Projektion für das Jahr 2025 von einem Anstieg der Inflation und nur noch ein bis zwei Zinsschritten bis zum Jahresende ausging und damit für spürbare Verunsicherung sorgte, standen in den letzten Wochen sowohl Konjunktur- als auch Arbeitsmarkt- und Inflationdaten im Fokus der Aufmerksamkeit der Wall Street. Starke Wirtschafts- und Arbeitsmarktdaten erhöhten die Inflationsangst. Die Renditen der zehn- und dreißigjährigen US-Staatsanleihen stiegen deutlich an, was auch die Aktienmärkte belastete.

Letzte Woche standen zwei weitere wichtige Termine auf der Agenda: Am Dienstag wurde der Erzeugerpreisindex veröffentlicht und am Mittwoch der Verbraucherpreisindex. Beides sind wichtige Inflationsindikatoren. Die Erzeugerpreise fielen sowohl im Monats- als auch im Jahresvergleich kühler aus als von den Analysten erwartet. Die Verbraucherpreise lagen im Rahmen der Erwartungen, die Kernrate blieb aber ebenfalls unter den Prognosen. 

Die anschließende Erleichterung war groß: Die Rendite der zehnjährigen US-Staatsanleihen lief von 4,82 Prozent auf 4,63 Prozent am Freitagabend zurück. Am Aktienmarkt konnten alle wichtigen Indizes deutlich ansteigen. Mit einem Plus von 3,69 Prozent auf Wochenbasis zeigte sich der Dow Jones stärker als der S&P 500 (+2,91 %) und stärker als der Nasdaq 100 (+2,85 %).

Dow verteidigt langfristigen Trendkanal

Der langfristige Aufwärtstrend im Dow Jones Industrial Average verlief seit Ende 2023 in einem sauberen Trendkanal. Wie Sie auf dem folgenden Wochenchart erkennen können, endete die jüngste Korrektur exakt an der Trendlinie. Mit dem dritten Berührungspunkt kann diese Trendlinie somit als bestätigt angesehen werden. Als Kursziel ergäbe sich somit für die kommenden Wochen bzw. Monate wiederum die obere Trendkanal-Begrenzungslinie. 

Ein Aktienchart zeigt einen Aufwärtstrend mit Candlestick-Mustern und Bollinger-Bändern. Rote Pfeile markieren wichtige Punkte. Unten befindet sich ein Balkendiagramm des Handelsvolumens.
Dow Jones Wochenchart

Ein weiteres positives Signal entstand aus Sicht der Candlestick-Analyse. Die Aufwärtsbewegung der vergangenen Woche stellt ein Bullish Engulfing Muster dar, das heißt, die Wochenkerze umschließt den gesamten Kerzenkörper der vorherigen Wochenkerze. Positiv ist zudem, dass dieses Umkehrsignal unter erhöhtem Volumen stattfand. Die Wochen-EMA 20 (lila) konnte ebenfalls zurückerobert werden.

Banken sorgen für positive Impulse

In der vergangenen Woche begann in den USA die Berichtssaison für das vierte Quartal 2024, wobei der Fokus traditionell auf dem Finanzsektor lag. Große Banken wie Goldman Sachs, J.P. Morgan, Citigroup und Wells Fargo präsentierten ihre Geschäftszahlen und übertrafen dabei die Erwartungen der Anleger. Wells Fargo überraschte mit optimistischen Prognosen für das laufende Jahr und verzeichnete einen Kursanstieg von 5,2 Prozent. JPMorgan erzielte einen Rekordgewinn, während die Aktien der Citigroup um mehr als 6 Prozent zulegten, was unter anderem auf ein angekündigtes Aktienrückkaufprogramm im Wert von 20 Milliarden Dollar zurückzuführen ist. Goldman Sachs profitierte von einem starken Gewinnanstieg und führte mit einem Plus von 5,9 Prozent den Dow Jones an.

Auf Wochenbasis war die Goldman Sachs Aktie mit einem Ansteig von 11,78 Prozent der stärkste Titel im Dow Jones. Auf dem folgenden Tageschart erkennen Sie, dass die Aktie unter hohem Volumen auf ein neues Allzeithoch anstieg und somit ein bullisches Signal generierte.

Liniendiagramm, das Aktienkurstrends mit Aufwärtsbewegung zeigt, mit zwei gleitenden Durchschnitten und Volumenbalken am unteren Rand. Die Daten reichen von 2013 bis Anfang 2015 und zeigen einen allgemeinen Anstieg.
Goldman Sachs Aktie Tageschart

Platz drei der stärksten Aktien im Dow Jones belegte J.P. Morgan, mit einem Plus von 8,04 % im Vergleich zur Vorwoche. Ähnlich wie Goldman Sachs stiegen die Akteien von  J.P. Morgen unter hohem Volumen auf ein neues Allzeithoch an.

Aktienchart, der JPM über 18 Monate mit steigenden Trendlinien, grünen und violetten gleitenden Durchschnitten und Volumenbalken darunter zeigt. Die Preise reichen von 90 bis 170 US-Dollar.
J.P. Morgan Chase Aktie Tageschart

Berichtssaison und Amtseinführung von Donald Trump im Fokus

Die Fortsetzung der Berichtssaison könnte in den kommenden Wochen weitere wichtige Impulse für die Aktienmärkte liefern. Besonders spannend bleibt die Frage, wie sich der starke US-Dollar auf die Ergebnisse der Unternehmen auswirkt. Ein starker Dollar kann die Gewinne von Unternehmen belasten, die einen Großteil ihrer Umsätze im Ausland generieren, da ihre Produkte und Dienstleistungen für Kunden außerhalb der USA teurer werden. Dies betrifft insbesondere exportorientierte Branchen wie Technologie, Konsumgüter, Maschinenbau und die Pharmaindustrie.

Ein weiteres wichtiges Ereignis, worauf Investoren diese Woche achten sollten, ist die Amtseinführung von Donald Trump und der neuen US-Administration. Im Fokus stehen insbesondere Themen wie Handelszölle und die Wirtschaftspolitik, welche auch Implikationen für die Aktienmärkte bedeuten können.

Autor: Tobias Schmid
Datum: 20.01.2025

Ein Mann mit zurückgekämmtem Haar und gestutztem Bart, der eine marineblaue Anzugsjacke und ein weißes Hemd trägt, blickt mit einem leichten Lächeln in die Kamera. Industrieller Hintergrund.
Tobias Schmid

Tobias Schmid ist seit 2008 als Trader und Analyst tätig und hat sich auf den Handel von Futures-Optionen und Aktien-Optionen spezialisiert. Seine Strategien und Analyse-Methoden beruhen auf einer Kombination von Technischer Analyse, Intermarket-Analyse und Sentiment-Analyse. Darüber hinaus ist Tobias Schmid Gründer von Fomo Finance, einer Finanz-Website für aktive Trader, Anleger und Optionshändler.

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