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Kaufpanik führt Dow Jones auf Allzeithoch

Liebe Trader, liebe Börsenfreunde.

In den vergangenen beiden Handelswochen hat sich das Stimmungsbild an den Aktienmärkten deutlich gewendet. Die Unsicherheit der Wochen zuvor scheint mit einem Schlag verschwunden zu sein, was zu einer regelrechten Kaufpanik führte und den Dow Jones auf neue Allzeithochs steigen ließ.

Die fundamentalen Treiber hinter der Rally

Der wichtigste Entspannungsfaktor kam in den letzten Tagen aus dem Nahen Osten. Anfang August sagte Präsident Trump einen bereits geplanten Angriff auf den Iran ab. Parallel dazu verhandeln Iran und Oman über einen Rahmen zur Wiederöffnung der Straße von Hormus und Donald Trump stellte eine baldige Öffnung in Aussicht. Für die Aktienmärkte zählt dabei vor allem der Ölpreis. Der WTI Rohölpreis lief nach dem erneuten Anstieg bis auf über 93 USD Ende Juli in den letzten zwei Wochen wieder deutlich zurück und notiert aktuell bei rund 77 USD pro Barrel. Der über die Energiekosten importierte Inflationsdruck, der seit dem Frühjahr die Märkte belastet hatte, verschwand daher aus den Kursen. Ein echter Deal liegt allerdings bis heute nicht vor.

WTI Tageschart

Der zweite Treiber ist die Geldpolitik. Am 29. Juli beließ das FOMC den Leitzins bei 3,50 bis 3,75 Prozent, allerdings mit drei Gegenstimmen, die für eine Anhebung um 25 Basispunkte stimmten. Der Arbeitsmarktbericht vom vergangenen Freitag hat diese Diskussion aber etwas entschärft: Statt der erwarteten 83.000 neuen Stellen baute die US-Wirtschaft im Juli 23.000 Stellen ab, zusätzlich wurden Mai und Juni um kumuliert 103.000 Stellen nach unten revidiert. Die eingepreiste Wahrscheinlichkeit einer September-Erhöhung fiel gemäß CME FedWatch Tool anschließend von rund 67 Prozent am 31. Juli auf 44 Prozent.

FedWatch Tool der CME

Weiteren Rückenwind erhalten die Aktienmärkte aktuell von der Berichtssaison. Diese fällt ein weiteres Mal außergewöhnlich stark aus. Von den bislang 88 Prozent der S&P-500-Unternehmen, die für das zweite Quartal berichtet haben, übertrafen 86 Prozent die Gewinnschätzungen. Das ist die höchste Quote seit dem zweiten Quartal 2021. In der Summe liegen die Ergebnisse 29,2 Prozent über den Erwartungen, der höchste Wert seit Beginn der FactSet-Erhebung 2008. Für rund zwei Drittel dieses Rekordwerts sind allerdings allein Alphabet und Amazon verantwortlich. Rechnet man die beiden Unternehmen heraus, liegen die Gewinne nur noch 10,9 Prozent über den Erwartungen statt 29,2 Prozent. Im Dow selbst überzeugte Caterpillar mit starken Zahlen und angehobener Umsatzprognose.

Hinzu kommt die Erholung der Halbleiterwerte, die im Juli noch unter Zweifeln an der Nachhaltigkeit der KI-Investitionen gelitten hatten. Das Resultat war eine sehr starke und breite Aufwärtsbewegung: Am 4. August schloss der Dow erstmals über 54.000 Punkten und am 5. August wurde das dritte Allzeithoch in drei Tagen markiert, mit einem Schlusskurs von 54.349 Punkten.

Der wichtigste Termin der neuen Woche ist der 12. August mit den US-Verbraucherpreisen für den Monat Juli. Bestätigt sich der Inflationsrückgang, hat die Rally weiter Rückenwind. Falls der Wert enttäuscht, steht die Zinserhöhungsdebatte sofort wieder auf der Tagesordnung.

Charttechnischer Ausblick im Dow Jones

Am 29. und 30. Juli korrigierte der Dow Jones zunächst erneut bis auf das Niveau der Tages-EMA-50 im Bereich von 51.500 Punkten. Ausgehend von dieser horizontalen Unterstützungszone folgte ein Anstieg von rund sechs Prozent, der ohne Verschnaufpause bis auf 54.744 Punkte lief. Der Aufwärtstrend wurde damit einmal mehr bestätigt. Positiv ist zudem, dass die Rally und der Ausbruch unter erhöhtem Volumen stattfanden, was dem Signal zusätzliches Gewicht verleiht.

Dow Jones Tageschart

Ein mögliches Warnsignal, das man in den nächsten Wochen weiter beobachten sollte, zeigt sich bei einem Blick auf den Dow Jones Transportindex. In einem gesunden Bullenmarkt  sollten sich die Signale der beiden Indizes gegenseitig bestätigen. Der Tranportindex zeigte in den letzten Tagen aber etwas relative Schwäche.

Allerdings gab es hier im März und April eine parabolische Rally, weshalb eine ausgedehnte Konsolidierung aktuell noch keine allzu großen Sorgen bedeutet, solange die anderen wichtigen US-Indizes den Aufwärtstrend bestätigen.

Autor: Tobias Schmid
Datum: 10.08.2026

Ein Mann mit zurückgekämmtem Haar und gestutztem Bart, der eine marineblaue Anzugsjacke und ein weißes Hemd trägt, blickt mit einem leichten Lächeln in die Kamera. Industrieller Hintergrund.
Tobias Schmid

Tobias Schmid ist seit 2008 als Trader und Analyst tätig und hat sich auf den Handel von Futures-Optionen und Aktien-Optionen spezialisiert. Seine Strategien und Analyse-Methoden beruhen auf einer Kombination von Technischer Analyse, Intermarket-Analyse und Sentiment-Analyse. Darüber hinaus ist Tobias Schmid Gründer von Fomo Finance, einer Finanz-Website für aktive Trader, Anleger und Optionshändler.

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