Lieber Trader, liebe Börsenfreunde.
Der Nasdaq 100 startete in der letzten Woche mit Gewinnen in den Handel, bevor in der zweiten Wochenhälfte die Kurse etwas nachgaben. Im Vergleich zur Vorwoche erzielte der Technologieindex ein kleines Plus von 41 Punkten bzw. 0,2 %. Der Aufwärtstrend und das hohe Momentum sind ungebrochen. Allerdings befindet sich der Nasdaq 100 in einem überkauften Zustand und die Marktbreite war zuletzt etwas schwächer, was die Wahrscheinlichkeit einer Korrektur erhöht.
Charttechnischer Ausblick
Mit einem Anstieg auf über 19.900 Punkte erzielte der Nasdaq 100 in der vergangenen Woche erneut mehrere Allzeithochs. Die Bewegungsphase des Aufwärtstrends ist mittlerweile jedoch sehr weit fortgeschritten und der RSI signalisiert ein überkauftes Niveau.
Nasdaq 100 Tageschart
Beachtenswert ist zudem das hohe Volumen am Donnerstag und am Freitag, als der Index kurzfristig nachgab. Die vorherige Aufwärtsbewegung fand unter steigendem Volumen statt, was an den großen grünen Volumenbalken zu sehen ist sowie an dem aufsteigenden SMA 10 über dem Volumen. Im Falle einer Korrektur wäre die Tages-EMA 20 (lila) das erste kurzfristige Kursziel. Der nächste wichtige Unterstützungsbereich befindet sich bei rund 18.900 Punkten.
Wie auf dem Wochenchart zu sehen ist, führte der Anstieg zu Wochenbeginn und der Kursrückgang am Donnerstag und am Freitag zu einem Candlestick-Umkehrsignal (Gravestone Doji).
Nasdaq 100 Wochenchart
Das hohe Volumen und die Tatsache, dass das Umkehrsignal über dem oberen Bollinger-Band generiert wurde, erhöhen die Wahrscheinlichkeit, dass sich das Momentum zumindest kurzfristig abschwächt. Auf eine Korrektur zu setzen und diese handeln zu wollen ist in einem Aufwärtstrend mit solch hohem Momentum aber meist keine gute Idee. Die Analyse kann deshalb dahingehend interpretiert werden, dass ein Long-Einstieg zum aktuellen Zeitpunkt riskant wäre und das Abwarten einer Korrektur sinnvoll ist, bevor erneut nach Einstiegschancen auf der Long-Seite gesucht wird.
Technologie Aktien führen Rally an
Mit einer Performance von 19,1 % seit Jahresbeginn ist der Nasdaq 100 der stärkste Index unter den großen amerikanischen Aktienindizes. Der S&P 500 stieg im Vergleich dazu 15,2 % an. Der Dow Jones konnte im aktuellen Jahr nur 3,8 % zulegen.
Performance-Charts: Nasdaq 100, S&P 500, Dow Jones
Die führende Rolle des Technologiesektors ist nach wie vor eine der wichtigsten treibenden Kräfte hinter dem aktuellen Bullenmarkt. Dabei sind insbesondere die Schwergewichte im Index für die starke Entwicklung des Nasdaq 100 verantwortlich.
Nvidia, Apple und Microsoft treiben Index nach oben
Die drei Unternehmen mit der höchsten Marktkapitalisierung im Index sind Nvidia, Apple und Microsoft. Diese haben im Nasdaq 100 eine Gewichtung von fast 25 %. Apple und Nvidia lieferten sich zuletzt ein Kopf-an-Kopf-Rennen um den Titel des Unternehmens mit der höchsten Marktkapitalisierung. Nvidia hat derzeit die Nase ein kleines Stück vorn und Apple überholt.
Die starke Kursentwicklung dieser drei Aktien war somit zu einem großen Teil für die positive Entwicklung des Nasdaq 100 verantwortlich. Deshalb ist es auch eine gute Idee, die Entwicklung dieser führenden Aktien im Blick zu behalten
Marktbreite zuletzt etwas schwächer
Wie zuvor erwähnt, sind die großen Unternehmen mit der höchsten Marktkapitalisierung und Indexgewichtung aktuell maßgeblich für den starken Kursanstieg verantwortlich. Deshalb ist es sinnvoll, auch die Marktbreite zu analysieren, um zu sehen, wie sich die breite Masse der Aktien verhält. In der Advance-Decline-Line sehen wir schon seit einigen Wochen eine Divergenz gegenüber der Entwicklung der Aktienindizes. Was den Nasdaq 100 betrifft, bietet sich die Möglichkeit, mit dem Nasdaq 100 Equal Weighted Index Fund (Symbol: QQEW) die Entwicklung des gleichgewichteten Index zu untersuchen.
Wie der nachfolgende Chart zeigt, verläuft der gleichgewichtete Nasdaq 100 ebenfalls in einem intakten Aufwärtstrend. Das bedeutet, die Mehrzahl der Aktien im Nasdaq 100 befindet sich in Aufwärtstrends. Allerdings konnte der QQEW im Gegensatz zum QQQ bzw. zum Nasdaq 100 Index zuletzt nicht auf neue Hochs ansteigen, was ein Zeichen von relativer Schwäche ist. Dieses Signal sollte jedoch nicht überbewertet werden, da es als Prognose-Instrument für die Entwicklung des Nasdaq 100 eine vergleichsweise schlechte Trefferquote hat. Zudem ist zu sehen, dass der QQEW zumindest in den letzten Tagen eine starke Entwicklung vorzuweisen hat. Beim Blick auf den Chart scheint sich ein Ausbruch nach oben eher anzudeuten, als eine Trendumkehr. Die Hochpunkte sind gleichbleibend und die Tiefs steigen an und drücken somit förmlich nach oben.
Nasdaq 100 Equal Weighted Index Fund (QQEW)
Ein weiteres Instrument zur Messung der Marktbreite ist die Anzahl der Aktien, die sich über der 200-Tage-Linie befinden. Im Nasdaq 100 notieren aktuell 67 % über der SMA 200. Im S&P 500 sind es rund 70 % und an der New York Stock Exchange (NYSE) etwa 63 %.
Nasdaq 100 - Prozent Aktien über SMA 200
Das bedeutet, dass sich ein großer Teil aller Aktien in Aufwärtstrends befindet, was ein positives Signal ist. Allerdings liefen diese Zahlen in den letzten Wochen ein wenig zurück.
Unterm Strich bestätigt die Analyse der Marktbreite also den Bullenmarkt wie auch den Aufwärtstrend im Nasdaq 100. Aufgrund der überkauften Marktsituation in Kombination mit der kurzfristig etwas schwächeren Marktbreite, wäre aber eine Korrektur von einigen Prozentpunkten nicht überraschend.
Autor: Tobias Schmid
Datum: 24.06.2024
