Liebe Trader, liebe Börsenfreunde.
Der Nasdaq 100 hat in den letzten beiden Wochen ein fulminantes Comeback an den Tag gelegt. In der vergangenen Handelswoche führten unter anderem positive Quartalsergebnisse von Tech-Giganten wie Microsoft und Meta zu einer weiteren Aufhellung der Stimmung und zu weiter steigenden Kursen. Der Nasdaq 100 konnte im Vergleich zur Vorwoche 3,45 Prozent zulegen und hat seit dem Tief am 7. April bereits wieder mehr als 20 Prozent an Boden gut gemacht. Die starke und rasche Erholung kam für viele Marktteilnehmer sicherlich ebenso überraschend wie der zuvorige Kurseinbruch.
Positive Quartalszahlen sorgen für Rückenwind
Die Berichtssaison hat in den letzten Tagen ihren Höhepunkt erreicht. Zahlreiche der Magnificent 7 Aktien haben in der vergangenen Woche ihre Quartalsergebnisse veröffentlicht, die mit Spannung erwartet wurden.
Microsoft Aktie explodiert nach Bekanntgabe der Earnings
Microsoft hat am Mittwochabend nach Börsenschluss erneut sehr starke Ergebnisse präsentiert: Mit einem Umsatz von 70,1 Milliarden US-Dollar und einem Gewinn je Aktie von 3,46 US-Dollar wurden die Prognosen deutlich geschlagen. Besonders die Cloud-Sparte rund um Azure zeigte mit einem Umsatzwachstum von 33 Prozent ein beeindruckendes Momentum. Auch Microsoft 365 profitierte vom wachsenden Interesse an KI-Anwendungen wie dem Copilot, was zu höheren Umsätzen pro Nutzer führte. Das Gaming-Segment entwickelte sich solide, während der Bereich “Devices” stagnierte.
Die Microsoft Aktie legte bereits im nachbörslichen Handel deutlich zu und konnte auf Wochenbasis insgesamt über 11 Prozent ansteigen.
Meta Platforms investiert weiterhin massiv in KI
Auch Meta Platforms veröffentlichte am Mittwochabend Earnings und konnte ebenfalls überzeugen. Der Umsatz stieg im ersten Quartal auf 42,32 Milliarden US-Dollar, der Gewinn je Aktie lag mit 6,43 US-Dollar klar über den Erwartungen. Das Werbegeschäft – der Kernbereich von Meta – legte wieder zweistellig zu, unterstützt durch die erfolgreiche Monetarisierung von Reels und Rückflüsse ehemaliger TikTok-Werbekunden. Gleichzeitig investiert Meta massiv in KI-Infrastruktur und erhöhte das Investitionsbudget auf bis zu 72 Milliarden US-Dollar. Das sorgt für gemischte Reaktionen am Markt, da hohe Ausgaben auf der einen und das verlustreiche Metaverse-Projekt Reality Labs auf der anderen Seite Fragen zur langfristigen Profitabilität aufwerfen. Die Aktie regaierte allerdings positiv und konnte auf Wochenbasis 9,1 Prozent zulegen.
Apple: Ausbruch vertagt
Apple übertraf die Analystenschätzungen am Donnerstagabend nur leicht. Der Quartalsumsatz lag bei 95,4 Milliarden US-Dollar, das Ergebnis pro Aktie bei 1,65 US-Dollar. Während der iPhone-Umsatz stagnierte, konnte Apples Services-Sparte mit einem Rekordwert von 26,6 Milliarden US-Dollar glänzen und somit für Stabilität sorgen. Dennoch bremste ein vorsichtiger Ausblick die Euphorie: Das Management verwies auf negative Währungseffekte sowie drohende Importzölle in Höhe von rund 900 Millionen US-Dollar, was Investoren verunsicherte.
Die Apple Aktie eröffnete am Freitag mit einem moderaten Down-Gap, konnte sich aber im Verlauf des Tages stabilisieren.
Amazon schlägt Erwartungen
Neben Apple standen am Donnerstagabend noch die Earnings von Amazon auf der Agenda. Die Amazon-Aktie zeigte bereits am Donnerstag Stärke und trat am Freitag mehr oder weniger auf der Stelle. Die präsentieren Zahlen waren aber durchaus stark mit einem Umsatz von 155,7 Milliarden US-Dollar und einem Gewinn je Aktie von 1,59 US-Dollar – beides über den Erwartungen. Die Cloud-Sparte AWS wuchs um 17 Prozent, blieb damit jedoch etwas hinter den Analystenerwartungen zurück. Positiv stachen hingegen das Werbegeschäft und die Prime-Integration im E-Commerce hervor. Für das kommende Quartal gab Amazon jedoch einen vorsichtigen Ausblick ab, was mit steigenden Logistikkosten und potenziellen Risiken aufgrund des Handelsstreits begründet wurde.
US-Arbeitsmarkt bleibt robust
Ein weiteres wichtiges Event, das in der letzten Woche im Fokus der Aufmerksamkeit stand und für positive Stimmung sorgte, war der am Freitag veröffentlichte Arbeitsmarktbericht (Non Farm Payrolls), der die Markterwartungen deutlich übertraf: Im April wurden 177 000 neue Stellen geschaffen, während Analysten im Schnitt nur mit rund 138 000 gerechnet hatten. Die Arbeitslosenquote verharrte bei 4,2 %, was nahe am zyklischen Tief liegt. Damit setzt sich der seit Monaten beobachtete Trend eines robusten, aber moderat abkühlenden Arbeitsmarktes fort.
An den Märkten sorgte die Kombination aus solider Jobdynamik und moderater Lohnentwicklung für Erleichterung: Die Rendite der 10‑jährigen US‑Treasuries stieg kurzzeitig auf 4,28 %, da die Wahrscheinlichkeit einer Fed‑Zinssenkung im Juni von 58 % auf 40 % fiel. Gleichzeitig kletterten S&P‑500‑ und Nasdaq‑100‑Futures um rund 0,9 %, womit der positive Newsflow aus der Tech‑Berichtssaison zusätzlich verstärkt wurde. Für den Nasdaq 100 bedeutet der robuste Arbeitsmarkt vorerst Rückenwind, da Konjunktursorgen in den Hintergrund treten, während die Aussicht auf eine weiterhin datengesteuerte Fed das Zinsniveau – und damit die Bewertungsmodelle für wachstumsstarke Tech‑Aktien – kalkulierbarer macht.
Nasdaq 100: Technischer Ausblick
Wie Sie auf dem folgenden Tageschart erkennen, konnte der Nasdaq 100 in den letzten beiden Wochen deutlich ansteigen und befindet sich mit 20 103 Punkten mittlerweile wieder über der Tages-EMA-200 und knapp unter der Tages-SMA-200. Da der Index kurzfristig überkauft ist und direkt vor einem Widerstandsbereich steht, wäre eine Korrektur in den kommenden Tagen eine logische Konsequenz. Aufgrund der extrem starken Performance der letzten Tage, der Stärke der Marktbreite, der starken Earnigns-Saison und der Deesklatation im Handelsstreit stehen die Chancen auf weitere Kursgewinne in den nächsten Wochen allerdings gut. Sollte dem Nasdaq 100 der Ausbruch über den Widerstand bei 20.200 - 20.300 Punkten gelingen, würde sich auch das charttechnische Bild wieder deutlich aufhellen und den Weg frei machen, bis zu den alten Allzeithochs bei 22.200 Punkten.
Autor: Tobias Schmid
Datum: 05.05.2025
