Ihr Broker für den weltweiten Handel

S&P 500 Prognose & Analyse: Outperformance der offensiven Sektoren

Balkendiagramm, das die Performance verschiedener S&P 500-Sektoren vom 26. Juni 2023 bis zum 5. Juli 2023 zeigt. Automatisch gespeicherter Entwurf zeigt, dass Technologie mit +2,10 % die beste Performance aufweist, während Versorgungsunternehmen mit -2,47 % zurückbleiben.

Liebe Trader, liebe Börsenfreunde.

Die amerikanischen Aktienmärkte erlebten in der vergangenen Woche erneut eine Woche mit neuen Rekorden. Der S&P 500 ging am Freitag mit 5567 Punkten aus dem Handel und stieg auf Wochenbasis um knapp zwei Prozent an. Auch der Nasdaq 100 stieg um 3,5 % an und erzielte ein neues Allzeithoch. Der Dow Jones schnitt etwas schlechter ab, konnte aber ebenfalls um 0,7 % zulegen.

Kursgewinne trotz starker Arbeitsmarktdaten

Nach einer ruhigen Handelssession am Montag startete der S&P 500 am Dienstag eine erneute Kursrally, die bis zum Ende der Woche anhielt. Nachdem am Donnerstag, 4. Juli, die Märkte aufgrund des Nationalfeiertages geschlossen blieben, standen am Freitag die Arbeitsmarktdaten im Fokus. Die Zahl der neu geschaffenen Stellen außerhalb der Landwirtschaft (Non Farm Payrolls) lag mit 206.000 leicht unter dem Wert des Vormonats. Erwartet wurden allerdings nur 191.000 neu geschaffene Stellen und die Daten fielen somit etwas robuster aus als erwartet. Die Arbeitslosenquote, die ebenfalls am Freitag um 14.30 Uhr veröffentlicht wurde, lag bei 4,1 %. Die Erwartung lag bei 4,0 %, ebenso wie der Vormonatswert. Unterm Strich wurden die Zahlen vom Markt positiv interpretiert. Der Arbeitsmarkt kühlt sich weiter moderat ab und die Wahrscheinlichkeit auf eine erste Zinssenkung der Fed im September erhöht sich. Gemäß dem Fed Watch Tool beträgt die aktuelle Wahrscheinlichkeit für eine Zinssenkung um mindestens 25 Basispunkte am 18. September 77,9 %. Noch eine Woche zuvor betrug die Wahrscheinlichkeit 64,1 % und vor einem Monat lag die Wahrscheinlichkeit bei 50,5 %. Neben den Kursgewinnen an den Aktienmärkten liefen am Freitag auch die Renditen für US-Staatsanleihen zurück.

Sektoren-Rotation signalisiert Risikobereitschaft

Bei einem Blick auf die Performance der einzelnen Marktsektoren des S&P 500 zeigt sich, dass die offensiven Sektoren wieder die Führung übernommen haben und die defensiven Sektoren relative Schwäche zeigen. Dies signalisiert eine zunehmende Risikobereitschaft von Investoren und ist ein positives Signal für den langfristigen Bullenmarkt. Auf dem nachfolgenden Chart sehen Sie, dass die drei offensivsten Sektoren in den vergangenen 20 Tagen die stärkste Performance von allen Marktsektoren an den Tag legten:

  • Consumer Discretionary (XLY): +6,33 %
  • Communication Services (XLC): +3,55 %
  • Technology (XLK): +8,44 %

Die defensiven Sektoren Utilities (XLU) und Consumer Staples (XLP) verzeichneten sogar leichte Kursrückgänge, ebenso wie der Healthcare Sektor (XLV). Deutlicher könnte sich die Sektoren-Rotation nicht offenbaren.

Performance der einzelnen Marktsektoren des S&P 500 in den letzten 20 Tagen

Marktbreite erholt sich langsam

Aus Sicht der Marktbreite sind die Signale aktuell noch nicht ganz eindeutig. Die Advance-Decline-Line konnte in den letzten zwei bis drei Wochen wieder moderat ansteigen, nachdem diese in den Wochen zuvor ein wenig Schwäche signalisierte. Die A/D-Line hat zwar noch keine neuen Hochs generiert und die Divergenz zur Entwicklung des S&P 500 Index konnte noch nicht vollständig aufgelöst werden. Allerdings ist es ein positives Signal, dass die A/D-Line wieder ansteigt und den Aufwärtstrend fortsetzen kann. Die Anzahl an Aktien, die neue 52-Wochen-Hochs erzielt haben, ist in den letzten beiden Wochen ebenfalls wieder angestiegen und deutlich höher als die Anzahl an Aktien mit neuen 52-Wochen-Tiefs. Angeführt wird die Rally zu einem großen Teil aber nach wie vor von den Aktien mit einer hohen Marktkapitalisierung und Indexgewichtung. Der S&P 500 Equal Weighted Index bewegte sich in den letzten drei Wochen kaum vom Fleck.

Saisonal noch kurzfristig Rückenwind

Während der Sommermonate geht es an den Aktienmärkten bekanntermaßen häufig etwas ruhiger zu. Historisch sind die Monate Juli, August und September für den S&P 500 die schwächsten Monate. In den letzten 50 Jahren stieg der S&P 500 im Juli nur in etwas mehr als 50 % aller Fälle an. Auch der August und September zählen historisch zu den schwächsten Monaten. Im September konnte der Index sogar nur in 42 % der Fälle ansteigen.

In den letzten 20-30 Jahren hat sich die Saisonalität jedoch ein wenig verschoben und der Juli ist insbesondere in den ersten beiden Wochen häufig noch von saisonaler Stärke geprägt.

Saisonaler Trend des S&P 500 Index der letzten 20 Jahre (Detrended)

Sollte sich in den kommenden Wochen eine Korrektur abzeichnen, wäre es deshalb nicht verkehrt, auch im August und September noch abzuwarten und gegen Ende September bis Anfang Oktober wieder zu versuchen, den saisonalen Long-Trade zu “spielen”.

Autor: Tobias Schmid
Datum: 08.07.2024

Ein Mann mit zurückgekämmtem Haar und gestutztem Bart, der eine marineblaue Anzugsjacke und ein weißes Hemd trägt, blickt mit einem leichten Lächeln in die Kamera. Industrieller Hintergrund.
Tobias Schmid

Tobias Schmid ist seit 2008 als Trader und Analyst tätig und hat sich auf den Handel von Futures-Optionen und Aktien-Optionen spezialisiert. Seine Strategien und Analyse-Methoden beruhen auf einer Kombination von Technischer Analyse, Intermarket-Analyse und Sentiment-Analyse. Darüber hinaus ist Tobias Schmid Gründer von Fomo Finance, einer Finanz-Website für aktive Trader, Anleger und Optionshändler.

Pflichtangaben und Disclaimer

Dies ist eine Marketingmitteilung im Sinne des § 63 Abs. 6 Wertpapierhandelsgesetz und beinhaltet weder Anlagestrategieempfehlungen noch Anlageempfehlungen oder Finanzanalysen gemäß § 85 WpHG und Artikel 20 der Marktmissbrauchsverordnung. Sie erfüllt deshalb nicht die gesetzlichen Anforderungen zur Gewährleistung der Objektivität von Anlagestrategieempfehlungen/Anlageempfehlungen/Finanzanalysen. Für die CapTrader GmbH oder ihre Mitarbeiter besteht daher kein gesetzliches Verbot, vor Veröffentlichung der Information in den darin genannten Wertpapierprodukten zu handeln oder Dienstleistungen durchzuführen.

Frühere Wertentwicklungen, Simulationen oder Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Pflichtangaben und Haftungsbeschränkung finden Sie zu CapTrader und zu etwaigen Drittcontenterstellern unter https://www.captrader.com/marketingmitteilung/angaben
Bitte beachten Sie, dass die Anlage in Finanzinstrumenten hohe Risiken beinhaltet und nehmen Sie unseren Haftungsausschluss nebst den gesetzlichen Pflichtangaben an dem angegebenen Orten zur Kenntnis.

  1. Pflichtangaben

Verantwortlich: CapTrader GmbH, Elberfelder Straße 2, 40213 Düsseldorf; Handelsregisternummer: HRB 86537 Amtsgericht Düsseldorf; USt-ID DE323771603; Geschäftsführer Andreas Weiß, Christian Weiß, Michael Heyder; Tel:  +49 211-740786-00, Fax: +49 211-740786-90.

Zuständige Aufsichtsbehörde: Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht, Graurheindorfer Straße 108, D – 53117 Bonn und Marie-Curie-Str. 24-28 D – 60439 Frankfurt am Main, Tel: 0228 4108 – 0 Fax: 0228 4108 1550 E-Mail: poststelle@bafin.de; Institutsnummer 10156708

Interessenkonflikte CapTrader bei Marketingmitteilungen: CapTrader GmbH bestätigt, dass sie keine Positionen in den genannten Finanzinstrumenten halten über die ggf. in der Marketingmitteilung selbst erwähnten Positionen hinaus. Es bestehen auch keine anderen Interessenkonflikte im Sinne der Finanzanalyse- und Marketingmitteilungs-Richtlinie der CapTrader GmbH.

Interessenkonflikte und Pflichtangaben des Drittcontenterstellers bei Marketingmitteilungen mit Finanzinstrumentsempfehlungen: Siehe unter https://www.captrader.com/marketingmitteilung/angaben  zu Erstellern bei Drittcontent

Das Urheberrecht an der Marketingmitteilung wird vorbehalten, Nachdruck und Verbreitung ist nur mit unserer Zustimmung zulässig.

  1. Haftungsausschluss

Mit Annahme des Inhalts akzeptiert der Empfänger die Verbindlichkeit der Haftungsbeschränkung.

a) Haftungsausschluss für Drittcontent

Die CapTrader GmbH bietet Autoren – wie z.B. Redakteuren, Gastkommentatoren, Agenturen und Unternehmen – die Möglichkeit, Kommentare, Analysen, Nachrichten und Unternehmensmeldungen zu veröffentlichen. Ihre Meinungen spiegeln nicht notwendigerweise die Meinungen und Auffassungen von CapTrader GmbH und deren Mitarbeiter wider. Für diese Inhalte übernimmt die CapTrader GmbH weder Haftung noch Gewähr. Dies gilt insbesondere für unvollständige oder falsch wiedergegebene Meldungen, falsche Kursangaben und redaktionelle Versehen. Haftungsansprüche, die sich auf Schäden materieller oder ideeller Art beziehen, die durch die Nutzung oder Nichtnutzung der veröffentlichten Informationen bzw. durch die Nutzung fehlerhafter und unvollständiger Informationen verursacht wurden, sind grundsätzlich ausgeschlossen.

b)           Haftungsausschluss für die eigenen Inhalte von CapTrader

CapTrader hat die eigenen Informationen in dieser Marketingmitteilung aus als zuverlässig erachteten Quellen übernommen, ohne jedoch alle diese Informationen selbst zu überprüfen. Dementsprechend gibt CapTrader keine Gewährleistungen oder Zusicherungen hinsichtlich der Genauigkeit, Vollständigkeit oder Richtigkeit der hierin enthaltenen Informationen oder Meinungen ab. Nachträgliche Änderungen können nicht berücksichtigt werden. Die Marketingmitteilung stellt kein Angebot und keine Aufforderung dar, Aktien des Emittenten zu erwerben und ersetzt keinesfalls die anleger- und objektgerechte Beratung. Wir können nicht überprüfen, ob sich die Informationen der Marketingmitteilung mit Ihren persönlichen Anlagestrategien und Zielen decken. Für eine anleger- und objektgerechte Beratung empfehlen wir Ihnen, einen Anlageberater aufzusuchen. Die Marketingmitteilung kann und soll ein für eine Investition erforderliches Wertpapierprospekt und/oder eine fachkundige Anlageberatung keinesfalls ersetzen. Sie kann daher nie alleinige Grundlage für die Entscheidung über eine Investition sein. Mit Entgegennahme der Marketingmitteilung akzeptiert der Empfänger die Verbindlichkeit der vorstehenden Haftungsbeschränkung.

CapTrader stellt die Informationen trotz sorgfältiger Beschaffung und Bereitstellung nur ohne Gewähr für die Richtigkeit/Vollständigkeit, Aktualität oder Genauigkeit sowie Verfügbarkeit der zum Abruf bereitgehaltenen und angezeigten Börsen- und Wirtschaftsinformationen, Kurse, Preise, Indizes, allgemeinen Marktdaten, Bewertungen, Einschätzungen sowie der sonstigen zugänglichen Inhalte zur Verfügung. Dies gilt auch für Inhalte von Dritten. Historische Betrachtungen sowie Prognosen stellen keinen verlässlichen Indikator für zukünftige Entwicklungen dar. Die insbesondere im Zusammenhang mit Produktinformationen dargestellten Sachverhalte dienen ausschließlich der Illustration und lassen keine Aussagen über zukünftige Gewinne oder Verluste zu. Etwaig genannte Konditionen sind als unverbindliche Indikationen zu verstehen und sind abhängig von dem Marktgeschehen am Abschlusstag.

CapTrader übernimmt keine Haftung für unmittelbare oder mittelbare Schäden, die durch die Verteilung und/oder Verwendung dieser Marketingmitteilungen verursacht und/oder mit der Verteilung und/oder Verwendung dieser Marketingmitteilung im Zusammenhang stehen.

Die Informationen bzw. Meinungen und Aussagen entsprechen dem Stand zum Zeitpunkt der Erstellung der Marketingmitteilung. Sie können aufgrund künftiger Entwicklungen überholt sein, ohne dass die Publikation geändert wurde.

CapTrader ist nicht dazu verpflichtet, die Informationen in dieser Marketingmitteilung zu aktualisieren, abzuändern oder zu ergänzen, wenn sich ein in dieser Publikation genannter Umstand oder eine darin enthaltene Stellungnahme, Schätzung oder Prognose ändert oder unzutreffend wird. Die Darstellung von Wertentwicklungen von Finanzinstrumenten über vorausgegangene Zeiträume erlaubt keine verlässliche Aussage über deren zukünftigen Verlauf. Eine Gewähr für den zukünftigen Kurs, Wert oder Ertrag eines in dieser Publikation genannten Finanzinstrumente kann daher nicht übernommen werden.

Trotz sorgfältiger inhaltlicher Kontrolle übernehmen wir keine Haftung für die Inhalte externer Links. Für den Inhalt der verlinkten Seiten sind ausschließlich deren Betreiber verantwortlich.

Verbreitung: Diese Publikation kann nur gemäß den gesetzlichen Bestimmungen in den jeweiligen Ländern verteilt werden, und Personen, die im Besitz dieser Publikation sind, sollten sich über die anwendbaren lokalen Bestimmungen informieren. Die hier wiedergegebenen Informationen richten sich nicht an natürliche oder juristische Personen, die aufgrund ihres Wohn-, bzw. Geschäftssitzes einer ausländischen Rechtsordnung unterliegen, die für die Verbreitung derartiger Informationen Beschränkungen vorsieht. Die Inhalte sind daher ausschließlich in deutscher Sprache gefasst. Insbesondere enthält diese Publikation weder ein Angebot, noch eine Aufforderung zum Kauf von Wertpapieren an Staatsbürger der USA, Großbritannien und Australien.

Steuern: Die steuerliche Behandlung von Finanzinstrumenten hängt von den persönlichen Verhältnissen des jeweiligen Anlegers ab und kann künftigen Änderungen unterworfen sein, die ggf. auch zurückwirken können.

Historische Betrachtungen sowie Prognosen stellen keinen verlässlichen Indikator für zukünftige Entwicklungen dar. Die insbesondere im Zusammenhang mit Produktinformationen dargestellten Sachverhalte dienen ausschließlich der Illustration und lassen keine Aussagen über zukünftige Gewinne oder Verluste zu. Etwaig genannte Konditionen sind als unverbindliche Indikationen zu verstehen und sind abhängig von dem Marktgeschehen am Abschlusstag.

CapTrader übernimmt keine Haftung für unmittelbare oder mittelbare Schäden, die durch die Verteilung und/oder Verwendung verursacht und/oder mit der Verteilung und/oder Verwendung im Zusammenhang stehen.

Die Informationen bzw. Meinungen und Aussagen entsprechen dem Stand zum Zeitpunkt der Erstellung der Marketingmitteilung. Sie können aufgrund künftiger Entwicklungen überholt sein, ohne dass die Publikation geändert wurde.

CapTrader ist nicht dazu verpflichtet, die Informationen zu aktualisieren, abzuändern oder zu ergänzen, wenn sich ein in dieser Publikation genannter Umstand oder eine darin enthaltene Stellungnahme, Schätzung oder Prognose ändert oder unzutreffend wird. Die Darstellung von Wertentwicklungen von Finanzinstrumenten über vorausgegangene Zeiträume erlaubt keine verlässliche Aussage über deren zukünftigen Verlauf. Eine Gewähr für den zukünftigen Kurs, Wert oder Ertrag eines in dieser Publikation genannten Finanzinstrumente kann daher nicht übernommen werden.

Trotz sorgfältiger inhaltlicher Kontrolle übernehmen wir keine Haftung für die Inhalte externer Links. Für den Inhalt der verlinkten Seiten sind ausschließlich deren Betreiber verantwortlich.

Verbreitung: Diese Publikation kann nur gemäß den gesetzlichen Bestimmungen in den jeweiligen Ländern verteilt werden, und Personen, die im Besitz dieser Publikation sind, sollten sich über die anwendbaren lokalen Bestimmungen informieren. Die hier wiedergegebenen Informationen richten sich nicht an natürliche oder juristische Personen, die aufgrund ihres Wohn-, bzw. Geschäftssitzes einer ausländischen Rechtsordnung unterliegen, die für die Verbreitung derartiger Informationen Beschränkungen vorsieht. Die Inhalte sind daher ausschließlich in deutscher Sprache gefasst. Insbesondere enthält diese Publikation weder ein Angebot, noch eine Aufforderung zum Kauf von Wertpapieren an Staatsbürger der USA, Großbritannien und Australien.

Steuern: Die steuerliche Behandlung von Finanzinstrumenten hängt von den persönlichen Verhältnissen des jeweiligen Anlegers ab und kann künftigen Änderungen unterworfen sein, die ggf. auch zurückwirken können.

E-Mail:

info@captrader.com

E-Mail schreiben

Telefon:

Hotline (Deutschland)
0800-8723370

Hotline (International)
00800-08723370

Weitere Kontaktmöglichkeiten