Chartformationen (engl. Chart Pattern) sind visuelle Bilder in Kurschart von Wertpapieren, welche uns dabei helfen die zukünftige Richtung mit einer gewissen Wahrscheinlichkeit vorherzusagen. Historisch sind Chartformationen dadurch entstanden, dass wir Menschen in vielen Objekten wiederholende Muster sehen "wollen".
Das wichtigste in Kürze
- Chartformationen sind wiederholende Muster in Kurscharts, welche an echte Objekte wie Flaggen angelehnt sind.
- Es wird zwischen Trendfortsetzung Muster (engl. Continuation Pattern) und Trendumkehr Formationen (engl. Reversal Pattern) unterschieden.
- Die besten Muster sind die Flaggen und die Schulter-Kopf-Schulter (SKS) Formation.
- Alle Chartformationen gibt es als bullische & bärische Variante, sprich für steigende sowie fallende Kurse.
Chartformationen Einteilung
In der Charttechnik sind Chartformationen ein fester Bestandteil in nahezu jeder Analyse. Im Allgemeinen können Sie zwei Arten von Chartformationen unterscheiden: Formationen für eine Fortsetzung eines Trends und Formationen, die eine Umkehr des aktuellen Trends andeuten.
Wichtig hierbei ist zu wissen, dass es keine Formation gibt, welche zu 100% richtig liegt! Sprich es gibt keine Formation, welche immer beim Erscheinen einen Trend umkehrt oder fortsetzt. Viel mehr sollten Sie eine Chartformation nur als Beimischung bei der Erstellung eines Trading Plans auf Basis der technischen Analyse betrachten.
Chartformationen gibt es dabei wie Sand am Meer. Gerade als Trading Einsteiger wird man von der hohen Anzahl überwältigt. In der Praxis nutze ich persönlich nur eine handvoll an Chartmuster, welche ich Ihnen in der Grafik skizziert habe:
Formationen in Kurscharts funktionieren in allen Zeiteinheiten sowie in allen verschiedenen Vermögenswerten. Das bedeutet es ist egal, ob sie im DAX Minutenchart eine Analyse durchführen oder im Apple Monatschart - sie können Chartformationen jederzeit suchen und beachten.
Gut zu wissen: In der technischen Analyse gilt, dass größere Zeiteinheiten mehr "Power" als kleinere haben. Sehen Sie also eine Formation im Tageschart, so ist diese aussagekräftiger als eine Formation im Minutenchart.
Trendfortsetzung Formationen
Die bekanntesten Muster, welche auf eine Fortsetzung des bestehenden Trends hindeuten sind Flaggen Formationen, Dreiecke, Trendkanäle und die Rechteck Formation. Die beste Chartformation für die Trendfolge ist hierbei die Flagge dicht gefolgt von den Dreiecken.
Um die Trendformation besser zu verstehen, ist es wichtig den Aufbau eines Trends zu kennen. So besteht ein Aufwärtstrend beispielsweise aus dem Wechsel zwischen einem Aufwärtsschub (=Impuls) und einem Rücksetzer (=Korrektur).
Das Flaggenmuster als stärkste Trendmuster ist wie folgt aufgebaut: Der Kurs startet zunächst mit einer starken Aufwärtsbewegung, welche die sogenannte Fahnenstange bildet. Anschließend setzt der Kurs etwas zurück und bildet die Fahne, bevor er die ursprüngliche Stärke fortsetzt. Das Schema aus Aufwärtsschub + Rücksetzer sollte Ihnen nun bekannt vorkommen:
Die Flaggen Formation im Schaubild deutet auf steigende Kurs hin, weswegen sie auch als "Bullenflagge" bezeichnet wird. Die umgekehrte Logik können Sie für die sogenannte "Bärenflagge" anwenden, welche aus einem starken Kursfall (=Fahnenstange) und einem kleinen Rebound (=Fahne) besteht.
Interpretation der Stärke: Die Flaggenformation ist die beste Trendformation, da sie per Definition Bestandteil eines Trends ist! Schließlich besteht sie aus einem Impuls und einem dazugehörigen Rücksetzer.
Trendwende Formation
Trendumkehr Formationen sind dadurch gekennzeichnet, dass sie einen bestehen Trend beenden und die entgegengesetzt Richtung starten. Erkennen Sie in der Praxis solch ein Muster, so steht die Chance gut, dass bspw. ein Aufwärtstrend endet und ein neuer Abwärtstrend startet. Es gibt tatsächlich mehr Umkehrformationen als Trendfolge Formationen.
Beliebte Reversal Pattern sind der Doppel- und Dreifachboden, die Schulter-Kopf-Schulter Formation (SKS) und die Broadening Formation. Eher selten ist die Tassenformation in der Praxis zu sehen. Die stärkste der genannten Formationen ist die Schulter Kopf Formation.
Die SKS Formation ist stark an das Bild des Menschen angelehnt und besteht aus 3 Hochs, wobei das mittlere das höchste ist und den "Kopf" darstellt. Links und rechts davon befinden sich die "Schultern", welche durch jeweils ein Zwischentief vom Kopf getrennt sind. Verbinden Sie die beiden Tiefpunkte mit einer Trendlinie, so erhalten Sie die sogenannte "Nackenlinie".
Die Schulter Kopf Formation kehrt einen bullischen in einen bärischen Trend um. Das Gegenstück ist die "Inverse Schulter Kopf Formation", welche einen Abwärts- in einen Aufwärtstrend dreht. Ein Handelssignal entsteht bei beiden Formationen, wenn die Nackenlinie durchkreuzt wird.
Praxis Trading mit Chartformationen
Chartformationen geben nicht nur eine Prognose für die künftige Kursrichtung, sondern stellen technische Stop-Loss und Take-Profit Level zur Verfügung. Ein Trading Signal im Sinne von Mustern entsteht immer, wenn der Kurs aus jener Formation ausbricht.
Bei der Schulter Kopf Schulter Formation ist es wie bereits erklärt ein Ausbruch durch die Nackenlinie. Bei Dreiecken ist es hingegen der Ausbruch aus den begrenzenden Trendlinien. Bei einer Flaggen Formation entsteht ein festes Signal beim Ausbruch aus der Fahne.
Ein technisches Kursziel (=Take Profit Level) wird typischerweise wie folgt berechnet: Sie messen die Höhe der Formation ab und legen diese Länge an die Ausbruchstelle der Chartformation. Bei einer SKS-Formation messen Sie beispielsweise die Entfernung zwischen der Nackenlinie und dem Kopf der Formation ab.
Ein Stop-Loss kann jeweils auf die Gegenseite der Ausbruchrichtung platziert werden. In der Praxis stelle ich mir beim Setzen der Stop-Loss Order immer die Frage "Ab welchem Kurslevel würde die Formation nicht mehr als ausgebrochen gelten?" - an jenem Level liegt ein sinnvoller Stop-Loss.
Tipp aus der Praxis: Trading ist risikoreich und die meisten Trader verlieren ihr Geld. Durch das Setzen einer Stop-Loss können Sie ihr Kapital schützen. Die Charttechnik hilft dabei gute Level zu finden!
Fazit: Nützliches Tool mit viel Übung!
Chartformationen sind ein sehr nützliches Werkzeug im Trading, wenn sie richtig angewendet werden! Die meisten Trader machen dabei den Fehler sich komplett auf eine einzelne Formation zu verlassen. Dies ist nicht vorteilhaft, da die Trefferquoten von Formationen nicht mal nahe 100% liegen. Ich würde eher im Bereich um 55% schätzen.
Aus diesem Grund ist es sinnvoll Chartmuster mit anderen Tools zu kombinieren wie beispielsweise einem Trading Indikator. Deuten beide Objekte die selbe Richtung an, ist die Wahrscheinlichkeit der Prognose deutlich höher, als nur eine Chartformation zu betrachten.
In der Literatur gibt es um die 20 Chartformationen. In der Praxis sehe ich meist nur um die 8 Stück, wobei davon die Bullenflagge & Bärenflagge sowie die Schulter Kopf Formation die stärksten Muster sind. Mit "Stärke" ist eine relativ hohe Wahrscheinlichkeit des Eintreten der Prognose gemeint.