FED

Wenn Sie sich für die Funktionsweise des amerikanischen Wirtschaftssystems interessieren, treffen Sie früher oder später auf das “FED”. Dieser Begriff umfasst das Notenbanksystem der USA, das die amerikanische Geldpolitik koordiniert. In diesem Beitrag erfahren Sie, was genau das System ist, wie es historisch entstanden ist, welche Aufgaben und Ziele es hat und wie diese umgesetzt werden können. 

FED Definition

Der Begriff “FED” steht für “Federal Reserve System”. Hierbei handelt es sich um das amerikanische Notenbanksystem, welches aus zwölf Zentralbanken besteht. Das FED ist verantwortlich für die Geldpolitik in den USA. Zu den wichtigsten Aufgaben gehört die Kontrolle der umlaufenden Geldmenge in Dollar. Darüber hinaus werden die amerikanischen Banken durch das System beaufsichtigt. 

Das System übernimmt die Überwachung der finanziellen und monetären Stabilität des Landes. Die Mitglieder des Systems werden vom Kongress ernannt. Dennoch soll die Institution Unabhängigkeit bewahren, eigene Entscheidungen treffen und sich nicht von der Politik beeinflussen lassen. 

Geschichte des FED

Die Notwendigkeit des Systems wurde aufgrund von wirtschaftlichen Problemen deutlich. Ein Problem war, dass vor der Gründung eines gemeinsamen FEDs das amerikanische Währungssystem aus zahlreichen Privatbanken bestand. 

Alle hatten das Recht, eigene Banknoten zu vergeben. Oft funktionierte die praktische Umsetzung der Einlösung der herausgegebenen Noten in Gold nicht. Bereits herausgegebene Noten verloren an Akzeptanz, was sie wertlos machte.

Einige Finanzkrisen aus dem 19. und 20. Jahrhundert trugen zu diesen Problemen bei. Es kam zu Zusammenbrüchen einer großen Anzahl von Banken. Diese führten zu Liquiditätsproblemen und einer Wirtschaftskrise.

Aus diesen Problemen heraus wurde das FED gegründet. Das Ziel war es, eine effektive Kontrolle über die Geldmenge und das amerikanische Bankensystem zu ermöglichen. Dazu wurde der sogenannte Federal Reserve Act verfasst, der im Jahre 1913 vom Kongress verabschiedet wurde.

Welche Aufgaben hat das FED?

Das übergeordnete Ziel des Systems ist die Koordinierung und Überwachung der Geldversorgung. Darüber hinaus fokussiert sich das System darauf, ein stabiles amerikanisches Finanzsystem zu gewährleisten. Folgende Aufgaben sind zentral für die Tätigkeit des Zentralbankensystems:

• Aufsicht der Banken: Banken und andere Institute aus dem Bereich Finanzen werden durch das amerikanische Zentralbankensystem reguliert. Das System überwacht, ob Banken die Gesetze einhalten und stellt sicher, dass sie finanziell stabil bleiben. Darüber hinaus kontrolliert es, ob Banken riskante Geschäfte eingehen. 
• Geldpolitische Maßnahmen: Das Federal Reserve System koordiniert und überwacht die Zinssätze im Dollar-Raum und steuert die Geldmenge, die sich im Umlauf befindet. Passende Regelungen der Geldpolitik werden durch das FED festgelegt und durchgeführt. 
• Währungsstabilität: Eine zentrale Aufgabe ist es, die Stabilität des Dollars zu gewährleisten. Dazu werden unterschiedliche Instrumente genutzt, um eine starke Volatilität der Währung zu vermeiden.
• Sichere Zahlungsabwicklung: Das System trägt die Verantwortung dafür, dass Zahlungen zwischen Finanzinstituten und Banken sicher und effizient durchgeführt werden können. Dafür muss ein stabiles Finanzsystem zur Verfügung stehen.
• Forschung: Darüber hinaus wird Forschung betrieben, die dazu beitragen soll, die aktuelle wirtschaftliche Lage ausreichend zu verstehen. Diese Daten werden genutzt, um fundierte Entscheidungen treffen zu können. Dazu gehört ebenfalls die Erstellung von Prognosen, um realistische Einschätzungen zu ermöglichen.
• Krisenmanagement: Das System unterstützt Finanzinstitute, die in Not geraten sind, um das Finanzsystem zu stabilisieren. 

Welche Instrumente nutzt das FED?

Um die eigenen Ziele zu erreichen, kann das FED auf verschiedene Instrumente zurückgreifen:

• Offenmarktgeschäfte: Das Federal Reserve System kann Wertpapiere des Staates kaufen und verkaufen. Dadurch kann die Liquidität des Bankensystems aktiv beeinflusst und der Tagesgeldzinssatz unter Banken gesteuert werden.
• Mindestreserve: Guthaben auf Transaktionskonten unterliegen einer Mindestreserve. Ein wichtiger Unterschied zum Eurosystem ist, dass das amerikanische System Bargeldbestände der Kreditinstitute auf Mindestreserven anrechnet. 
• Ständige Fazilitäten: Das Federal Reserve System kann Kredite an Kreditinstitute gewähren. 
• Leitzins: Der Leitzins fällt für Banken an, wenn sie sich Geld beim Federal Reserve System leihen wollen. Auch dieses Instrument kann genutzt werden, um bestimmte geldpolitische Ziele zu erreichen. Eine schwache Wirtschaft kann durch niedrige Zinsen bekämpft werden.

Wie ist das FED aufgebaut?

Das Federal Reserve System besteht aus 3 unterschiedlichen Institutionen:

• Federal Open Market Committee: Das FOMC konzentriert sich auf finanzpolitische Offenmarktentscheidungen und die Festlegung der Politik in Bezug auf den Devisenmarkt. Es besteht aus sieben Mitgliedern des Board of Governors und fünf Präsidenten der insgesamt zwölf Präsidenten der Federal Reserve Banks. 
• Board of Governors: Hierbei handelt es sich um das oberste Aufsichtsorgan mit Sitz in Washington. Zu den Aufgaben gehören die Diskontpolitik, Mindestkapitananteile für Wertpapierkäufe, Konsumentenschutzvorschriften und Regeln bezüglich der Mindestreserve. Die Amtszeit der sieben Mitglieder, die vom amerikanischen Präsidenten eingesetzt und vom Senat bestätigt werden müssen, ist auf 14 Jahre begrenzt. 
• Federal Reserve Banks: Hierbei handelt es sich um das ausführende Organ des Systems. Dazu gehören Aufgaben des Betriebs in Bezug auf Zahlungssysteme, die Ausgabe von Banknoten und die Überwachung von Banken. Mitglieder sind private Banken. Ab einer bestimmten Größe sind private Banken dazu verpflichtet, Mitglied des Federal Reserve Systems zu sein.

Fazit: Was ist das FED?

Das FED, ausgeschrieben “Federal Reserve System” ist das amerikanische Notenbanksystem, bestehend aus zwölf Zentralbanken. Die Notwendigkeit eines solchen Systems entstand aus wirtschaftlichen Problemen. Somit wurde im Jahre 1913 der Federal Reserve Act vom Kongress durchgesetzt. 

Das System besteht aus drei Institutionen: Das Federal Open Market Committee trifft finanzpolitische Offenmarktenscheidungen und legt die Politik über den Devisenmarkt fest. Die Federal Reserve Banks sind teilnehmende Privatbanken. Sie sind das ausführende Organ des Federal Reserve Systems. Das Board of Governors ist beispielsweise für die Diskontpolitik und für Vorschriften in Bezug auf den Konsumentenschutz verantwortlich. 

Das FED übernimmt wichtige Aufgaben, wie die Koordinierung geldpolitischer Maßnahmen oder die Gewährleistung der Währungsstabilität. Zudem beaufsichtigt das Federal Reserve System Banken und gewährleistet eine sichere Zahlungsabwicklung. Auch Krisenmanagement und Forschung werden vom Federal Reserve System betrieben.

Mithilfe unterschiedlicher Instrumente kann das FED sichergehen, dass die Aufgaben und Ziele passend umgesetzt und realisiert werden können. Dazu gehören ständige Fazilitäten, Mindestreserven, Offenmarktgeschäfte und der Leitzins.