Halbleiter sind ein grundlegender Bestandteil der meisten technischen Geräte in unserer modernen Welt. Als Entwickler und Hersteller von Computerchips und verwandten Komponenten sind Halbleiterunternehmen einerseits dem Technologiesektor zuzuordnen, andererseits handelt es sich auch um Industrieunternehmen, was bedeutet, dass ihr Geschäft zyklisch ist, wie das Geschäft eines jeden Fertigungs- oder Rohstoffunternehmens. Der Dow Jones US Semiconductors Index zeigt, dass in den letzten ca. 10 Jahren Halbleiter Aktien eine deutliche Outperformance gegenüber dem breiten Markt erzielen konnten. Die Nachfrage nach Halbleitern wird auch in Zukunft voraussichtlich weiter steigen, weshalb Halbleiter Aktien an der Börse eine wichtige Rolle spielen und auch für Privatanleger interessante Chancen bieten. In diesem Artikel erhalten Sie einen Überblick über die Halbleiterbranche und wir stellen Ihnen einige der bekanntesten Halbleiter Aktien vor.
Überblick über die Halbleiterindustrie
Die Halbleiterindustrie spielt eine zentrale Rolle in der heutigen, technologiegetriebenen Welt und bildet die Grundlage für unzählige Anwendungen und Produkte, die unseren Alltag prägen. Als Schnittstelle zwischen Wissenschaft, Technologie und Wirtschaft ist sie ein entscheidender Faktor für Innovationen und Fortschritt.
Was sind Halbleiter Aktien?
Halbleiter Aktien sind Aktien von Unternehmen, die in der Halbleiterindustrie tätig sind. Die Halbleiterindustrie umfasst die Herstellung und den Verkauf von Halbleiterbauelementen, die in einer Vielzahl von elektronischen Geräten und Anwendungen eingesetzt werden. Dazu gehören Mikrochips, Transistoren, Dioden und integrierte Schaltungen (ICs), die in Computern, Mobiltelefonen, Unterhaltungselektronik und vielen anderen Produkten zu finden sind. Beispiele für bekannte Halbleiterunternehmen sind Intel, NVIDIA, AMD, Texas Instruments, Qualcomm und Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC).
Was sind Halbleiter?
Halbleiter sind Materialien, die in Bezug auf ihre elektrischen Eigenschaften zwischen Leitern (z. B. Metallen) und Nichtleitern (z. B. Isolatoren) liegen. Im Gegensatz zu Metallen haben Halbleiter nur eine begrenzte Anzahl von Elektronen in ihrer äußersten Schale, die für den Elektronentransport verantwortlich sind. Im Gegensatz zu Isolatoren haben sie jedoch genügend freie Elektronen, um den Stromfluss zu ermöglichen, wenn sie angeregt werden.
Halbleiter sind daher in der Lage, ihre elektrische Leitfähigkeit unter bestimmten Bedingungen wie Temperaturänderungen, Licht oder Spannungseinwirkung zu ändern. Aufgrund dieser Eigenschaften werden sie in zahlreichen elektronischen Anwendungen eingesetzt.
Silizium ist das am häufigsten verwendete Halbleitermaterial, aber andere Materialien wie Germanium und Verbindungen wie Galliumarsenid werden ebenfalls in der Halbleiterindustrie eingesetzt. Die einzigartigen Eigenschaften von Halbleitern ermöglichen die Entwicklung von elektronischen Schaltungen, die elektrischen Strom steuern, verstärken und umwandeln können. Diese Fähigkeit hat zur Entstehung der Mikroelektronik geführt, die wiederum die Grundlage für den Großteil der heutigen Technologie bildet.
Die Bedeutung von Halbleitern in unserer Wirtschaft
Halbleiter haben eine immense Bedeutung für unsere moderne Wirtschaft, da sie das Herzstück der meisten elektronischen Geräte und Systeme bilden. Sie ermöglichen die Miniaturisierung von Schaltungen, die Energieeffizienz und die schnelle Datenverarbeitung, die für die heutige digitale Welt unerlässlich sind. Als integraler Bestandteil von Computern, Mobiltelefonen, Fahrzeugen, Medizingeräten und vielen anderen Produkten sind Halbleiter der Schlüssel zur Steigerung der Produktivität und der Verbesserung unseres Lebensstandards. Sie sind auch entscheidend für den Fortschritt in wichtigen Branchen wie Telekommunikation, Energie, Gesundheit und Transport. In jüngster Zeit hat die wachsende Nachfrage nach künstlicher Intelligenz, autonomem Fahren und dem Internet der Dinge (IoT) die Bedeutung von Halbleitern weiter erhöht.
Wachstumstrends und Aussichten
Die Halbleiterindustrie ist von Natur aus zyklisch, wobei das Wachstum von verschiedenen Faktoren wie der Nachfrage nach Endprodukten, den technologischen Fortschritten und den globalen wirtschaftlichen Bedingungen abhängt. In den letzten Jahren hat die Branche jedoch von einer steigenden Nachfrage nach Halbleiterbauelementen profitiert, die durch Trends wie das Internet der Dinge (IoT), künstliche Intelligenz, 5G, autonomes Fahren und erneuerbare Energien angetrieben wird. Diese Entwicklungen haben dazu geführt, dass die Branche in vielen Bereichen weiter wächst und expandiert, wobei die Anforderungen an leistungsfähigere, energieeffizientere und kleiner werdende Halbleiter stetig steigen.
Aktuelle Chancen für Halbleiter Aktien
Viele Halbleiter Aktien gerieten im letzten Jahr stark unter Druck. Kursrückgänge von 50 - 70 % waren auch bei führenden Halbleiter Aktien keine Seltenheit. Hintergrund waren unter anderem die nachlassenden PC Verkäufe, nachdem es während des “Work From Home” Trends in den beiden Jahren zuvor eine stark erhöhte Nachfrage gab. 2023 zeichnet sich eine Erholung der Branche ab und viele Halbleiter Aktien zeigen aktuell relative Stärke, im Vergleich zum breiten Markt. Das Aufholpotenzial scheint noch nicht erschöpft und bei einer weiterhin robusten bzw. steigenden Nachfrage stehen die Chancen gut, dass die Halbleiter Aktien mittelfristig erneut zu den Outperformern gehören könnten.
Die größten und bekanntesten Halbleiter Aktien im Überblick
Die größten und bekanntesten Halbleiterunternehmen stammen hauptsächlich aus den USA, Asien und teilweise aus Europa. Intel, AMD und NVIDIA sind US-amerikanische Unternehmen mit Hauptsitz in Kalifornien und zählen zu den weltweit führenden Anbietern von Prozessoren und Grafikchips. TSMC, die weltweit größte Halbleiter-Foundry, hat seinen Hauptsitz in Taiwan und spielt eine entscheidende Rolle bei der Produktion von Halbleiterkomponenten für eine Vielzahl von Kunden. Auf dem deutschen Markt ist Infineon einer der bekanntesten Namen. Das Unternehmen ist spezialisiert auf Leistungshalbleiter und Sicherheitslösungen und trägt zur Stärkung der europäischen Präsenz in der Branche bei. Darüber hinaus gibt es auch weniger bekannte Halbleiterunternehmen, die in Nischenmärkten oder aufstrebenden Technologiebereichen tätig sind und Potenzial für Wachstum und Innovation bieten.
Top 10 Halbleiter Aktien, sortiert nach Marktkapitalisierung
In der folgenden Tabelle finden Sie eine Auswahl der bekanntesten und größten Halbleiter Aktien aus verschiedenen Ländern, sortiert nach Marktkapitalisierung, bevor wir Ihnen fünf Unternehmen im Detail vorstellen.
| Unternehmen | Symbol | Land | Marktkapitalisierung |
| NVIDIA | NVDA | USA | 667,33 Mrd. USD |
| Taiwan Semiconductor Manufacturing | TSM | Taiwan | 480,74 Mrd. USD |
| Broadcom | ABGO | USA | 265,23 Mrd USD |
| ASML Holding | ASML | Niederlande | 254,73 Mrd. USD |
| Texas Instruments | TXN | USA | 162,88 Mrd. USD |
| Advanced Micro Devices | AMD | USA | 161,59 Mrd. USD |
| Qualcomm | QCOM | USA | 138,43 Mrd. USD |
| Intel | INTC | USA | 120,46 Mrd. USD |
| Infineon Technologies | IFX | Deutschland | 47,96 Mrd. USD |
| STMicroelectronics | STMPA | Schweiz | 43,1 Mrd. USD |
Intel Corporation
- Unternehmen: Intel Corporation
- Symbol (TWS): INTC
- ISIN: US4581401001
- Börse: NASDAQ
- Land: USA
- Währung: US-Dollar
- Marktkapitalisierung: 120,46 Mrd. USD
- Umsatz (TTM) in USD: 63,05 Mrd.
Gemessen am Umsatz, ist Intel nach wie vor eines der größten Halbleiter-Unternehmen der Welt. Obwohl das Unternehmen zuletzt Schwierigkeiten hatte und Marktanteile an Konkurrenten wie AMD und Nvidia verlor, sehen Analysten gute Chancen, dass Intel in den kommenden Jahren vom global wachsenden Halbleiter-Markt profitieren wird. Intel besitzt noch immer einen erheblichen Anteil am weltweiten Halbleitermarkt. Verträge mit der US-Regierung und Investitionen in den USA könnten dem Unternehmen helfen, seine Position als Branchenführer zu behaupten.
Kurzanalyse & Ausblick
Die Intel Aktie hat nach dem Abwärtstrend im letzten Jahr im Oktober einen Tiefpunkt ausgebildet und verläuft seitdem seitwärts, zumindest was das übergeordnete Chartbild betrifft. Im März konnte die Aktie von 25 USD auf 30 USD ansteigen. Im Bereich von 30 - 31 USD befindet sich allerdings noch ein charttechnischer Widerstand, der zum Zeitpunkt des Schreibens dieser Analyse noch nicht überwunden wurde. Ein Ausbruch nach oben würde hier weiteres Aufwärtspotenzial freisetzen. Vor dem Hintergrund der schwachen Entwicklung der Halbleiterbranche im letzten Jahr, der Aussicht auf eine erhöhte Nachfrage nach PCs im aktuellen Jahr und der Tatsache, dass der Bereich Consumer Computing nach wie vor einer der wichtigsten Unternehmensbereiche für Intel ist, stehen die Chancen für eine deutliche Erholung gut. Jedoch spielt das makroökonomische Umfeld ebenfalls eine wichtige Rolle und zum aktuellen Zeitpunkt ist keine klare Aussage über dessen Entwicklung, insbesondere in den USA, möglich.
Advanced Micro Devices
- Unternehmen: Advanced Micro Devices Inc
- Symbol (TWS): AMD
- ISIN: US0079031078
- Börse: NASDAQ
- Land: USA
- Währung: US-Dollar
- Marktkapitalisierung: 161,59 Mrd. USD
- Umsatz (TTM) in USD: 23,6 Mrd.
Advanced Micro Devices wurde bereits 1969 gegründet und ist seit 1979 an der Börse handelbar. Der Chip-Hersteller mit Hauptsitz im kalifornischen Santa Clara hat sich einen Namen gemacht durch seine bahnbrechenden Technologien und Innovationen im Bereich der Prozessoren und Grafikprozessoren, die in Desktop-Computern, Laptops, Servern, Spielkonsolen und anderen elektronischen Geräten eingesetzt werden. AMD hat sich in den letzten Jahren somit zu einem der wichtigsten Konkurrenten von Intel entwickelt.
Kurzanalyse & Ausblick
Die AMD Aktie wurde im letzten Jahr ebenfalls stark abgestraft, startete aber mit einer starken Rally ins neue Jahr und notiert aktuell bei rund 100 USD. Ausgehend vom Tiefpunkt im Oktober 2022 hat sich die Aktie somit schon nahezu verdoppelt. Außerdem konnte die Aktie einen deutlich sichtbaren charttechnischen Aufwärtstrend ausbilden und zudem alle wichtigen gleitenden Durchschnitte durchbrechen, welche nun ebenfalls einen Aufwärtstrend signalisieren.
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company
- Unternehmen: Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited
- Symbol (TWS): TSM
- ISIN: US8740391003
- Börse: New York Stock Exchange
- Land: USA
- Währung: US-Dollar
- Marktkapitalisierung: 8,74 Mrd. USD
- Umsatz (TTM) in USD: 1,45 Mrd.
Die Taiwan Semiconductor Manufacturing Company ist das größte und technologisch fortschrittlichste Unternehmen, welches ihre Chips in eigenen Produktionsstätten herstellt und dabei in der Lage ist, kleinere und leistungsfähigere Chips, die in Nanometern gemessen werden, herzustellen. Chip-Hersteller wie AMD, NVIDIA, Qualcomm und Apple verlassen sich bei der Produktion ihrer neuesten 5nm- und 7nm-Chips auf die Anlagen von TSMC.
Der Umsatz und der Gewinn von Taiwan Semiconductor stiegen im letzten Jahr um 25 % bzw. 50 %, da ein starkes Auftragswachstum vorhanden war. Analysten gehen davon aus, dass Umsatz und Gewinn im Jahr 2021 um 20 % bzw. 17 % steigen werden, obwohl das Unternehmen seine Investitionen zuletzt deutlich erhöht hat, um seinen Vorsprung im Wettlauf zur Herstellung immer kleinerer Chips zu halten. Neben dem zyklischen Verbrauchermarkt konzentriert sich AMD seit der Übernahme von Xilinx im Februar 2022 vermehrt auf Rechenzentren und Industrieanwendungen für Unternehmen. Nichtsdestotrotz wäre ein Aufschwung im Bereich der Client Chips eine willkommene Nachricht und könnte dem AMD helfen, die Profitabilität insgesamt zu steigern.
Qualcomm
- Unternehmen: QUALCOMM Incorporated
- Symbol (TWS): QCOM
- ISIN: US7475251036
- Börse: NASDAQ
- Land: USA
- Währung: US-Dollar
- Marktkapitalisierung: 138,43 Mrd. USD
- Umsatz (TTM) in USD: 42,96 Mrd.
Qualcomm ist mit großem Abstand der weltweit größte Hersteller von Mobilfunk-Chips. Darüber hinaus besitzt das Unternehmen das größte Portfolio an Mobilfunk-Patenten, was Qualcomm einen Anteil an jedem weltweit verkauften Smartphone einräumt. Seine Dominanz auf dem Markt für Mobilfunk-Chips und -Lizenzen machte das Unternehmen in der Vergangenheit zu einer beliebten Zielscheibe für die Kartellbehörden, aber Qualcomm hat die meisten dieser Probleme gelöst und ist weiterhin gut aufgestellt, um vom Wachstum des 5G-Marktes zu profitieren.
Kurzanalyse & Ausblick
Die Qualcomm Aktie konnte vom Aufwärtstrend der Halbleiterbranche dieses Jahr nicht ganz so stark profitieren, wie einige ihrer Konkurrenten. Die Aktie startete zwar ebenfalls mit einer Aufwärtsbewegung ins neue Jahr, jedoch ist der übergeordnete Trend noch seitwärts, was auch durch die seitwärts verlaufenden gleitenden Durchschnitte bestätigt wird. Auch die 200-Tage Linie konnte zum aktuellen Zeitpunkt noch nicht nachhaltig überwunden werden.
STMicroelectronics
- Unternehmen: STMicroelectronics N.V
- Symbol (TWS): STM
- ISIN: NL0000226223
- Börse: Italian Stock Exchange
- Land: Hauptsitz: Schweiz / Börse:Italien
- Währung: Euro
- Marktkapitalisierung: 43,1 Mrd. USD
- Umsatz (TTM) in USD: 16,13 Mrd.
Da die führenden Unternehmen der Halbleiterindustrie aus den USA oder aus Asien kommen, ist es etwas schwieriger ein europäisches Unternehmen zu finden, welches insb. mit den großen US-Konzernen mithalten kann. Eine der wenigen aussichtsreichen Halbleiter-Aktien ist STMicroelectronics. Das Unternehmen hat seinen Hauptsitz in Genf in der Schweiz und wird primär an der Italian Stock Exchange gehandelt. STMicroelectronics entwirft, entwickelt, fertigt und vermarktet integrierte Halbleiterschaltungen und diskrete Bauelemente. Die Produkte des Unternehmens werden in den Bereichen Telekommunikation, Unterhaltungselektronik, Automobil, Computer und Industrie eingesetzt. STMicroelectronics hat Kunden in Nordamerika, Europa und im asiatisch-pazifischen Raum.
Kurzanalyse & Ausblick
Die STMicroelectronics Aktie befindet sich im Moment in der Nähe der alten Allzeithochs aus dem Jahr 2021. Nach der starken Kursrally wäre es zwar nicht ungewöhnlich, wenn der Kurs zunächst korrigiert oder konsolidiert; die relative Stärke der Aktie ist jedoch beachtlich und kann als ein Qualitätsmerkmal gesehen werden. Für Anleger, die nicht ausschließlich auf die US-amerikanischen (und asiatischen) Halbleiter-Riesen setzen möchten, bietet sich somit eine interessante Anlagemöglichkeit auf dem europäischen Markt. STM befindet sich indes weiterhin im Wachstumsmodus. Der Umsatz je Aktie und der Gewinn je Aktie stiegen im vergangenen Geschäftsjahr stark an. Das KGV scheint auf den ersten Blick mit 27 vergleichsweise hoch (der Durchschnitt der letzten 5 Jahre liegt bei 19). Allerdings ist das nicht ungewöhnlich bei Unternehmen mit starken Wachstumsprognosen. Dass dies bei STMicroelectronics der Fall ist, zeigt auch das PEG Ratio, welches noch immer unter 1 liegt.